每經(jīng)AI快訊，1月6日安信證券“安信證券研究”公眾號發(fā)布了貝特瑞研報。研報要點：最新變化：剝離磷酸鐵鋰業(yè)務(wù)，夯實負極材料領(lǐng)先地位+增加高鎳三元材料產(chǎn)能；負極看點：出貨量已經(jīng)連續(xù)多年位列全球第一，未來持續(xù)發(fā)展人造石墨和硅基負極材料技術(shù)；正極看點：高鎳三元存在性能優(yōu)勢，通過SKI、松下等國際客戶審核驗證。

投資建議：貝特瑞以鋰離子電池負極材料和正極材料為核心產(chǎn)品，是全球行業(yè)地位突出的新能源材料研發(fā)與制造商。近兩年貝特瑞擴充了人造石墨負極材料的產(chǎn)能，并積極新建硅基負極材料和高鎳三元正極材料生產(chǎn)線，為未來行業(yè)正負極材料發(fā)展趨勢進行前瞻性布局。我們預(yù)計公司2021-2023年的收入分別為95.47億元、158.17億元、228.80億元，增速分別為114.5%、65.7%、44.7%；凈利潤分別為13.72億元、20.10億元、28.46億元，對應(yīng)PE分別為52X、36X和25X，給予買入-A投資評級。

風(fēng)險提示：規(guī)模擴張引發(fā)的管理風(fēng)險、應(yīng)收賬款風(fēng)險等。

(記者 湯輝)

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前核實。據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。