每經(jīng)記者｜鄭步春    每經(jīng)編輯｜吳永久    

周四A股普跌，截至收盤，上證綜指跌0.31%至3466.55點(diǎn)。深綜指跌0.75%，創(chuàng)業(yè)板綜指跌0.95%，科創(chuàng)50指數(shù)微跌0.07%?？苿?chuàng)板明顯更強(qiáng)，主因是第一權(quán)重股中芯國(guó)際大漲5.08%，此外，權(quán)重同樣稍靠前的思瑞浦暴漲20%亦有所助攻。

盤面上熱點(diǎn)不多，且不少品種即使上午漲了，下午也大多吐了回去。軍工板塊屬于少數(shù)上漲的板塊，前一天大漲的體育板塊以漲為主，但有些品種出現(xiàn)放量滯漲現(xiàn)象。除此之外，多數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的個(gè)股板塊效應(yīng)較弱，如泰康生物因個(gè)股突發(fā)利好而單獨(dú)走強(qiáng)。芯片、鋰電等前期熱門股有些分化。

市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)應(yīng)在白酒股和醫(yī)藥股長(zhǎng)春高新上，原因是周三晚媒體刊出了明顯不利這些股票的文章。白酒股的表現(xiàn)應(yīng)優(yōu)于預(yù)期，雖然多數(shù)白酒股以下跌作收，但跌幅還是比較有限的，與之前游戲股、教育股那樣的慘跌完全不同。“醫(yī)藥茅”長(zhǎng)春高新就沒(méi)那么幸運(yùn)了，收盤時(shí)跌停。

周四上午一些滯漲的地產(chǎn)、保險(xiǎn)等品種上漲，只是持續(xù)性不是特別強(qiáng)，暗示這類股在長(zhǎng)期殺跌后，市場(chǎng)信心一時(shí)間已經(jīng)很難恢復(fù)。保利地產(chǎn)等地產(chǎn)股的上漲也與另一則消息相關(guān)，這就是保利地產(chǎn)的一些重要股東們或已增持或?qū)?lái)打算增持。

北向資金合計(jì)凈流出19.65億元。相關(guān)市場(chǎng)方面，隔夜美股三大股指以跌為主，周四港股恒指跌0.84%。

由近期盤面看，給人整體感覺(jué)像是又在切換，市場(chǎng)有可能漸漸淡出熱炒的鋰電、新能源汽車、芯片股，重新回到超跌藍(lán)籌。不過(guò)，最終能否切換成功其實(shí)存在較大變數(shù)，一方面是因?yàn)闊衢T賽道的確處于景氣周期而一些大藍(lán)籌景氣度及成長(zhǎng)性一般，一方面是因?yàn)橘Y金偏好本來(lái)就存在分歧，即雖然有一部分資金進(jìn)行了調(diào)倉(cāng)，但另外一部分資金并不認(rèn)可。

我覺(jué)得市場(chǎng)風(fēng)格的確會(huì)產(chǎn)生些變化，但并非會(huì)從一個(gè)極端走向另一極端。我覺(jué)得無(wú)論是景氣賽道，還是傳統(tǒng)藍(lán)籌，并不會(huì)齊漲共跌，景氣賽道中仍將有些公司會(huì)不斷創(chuàng)出新高。拿周四漲停的思瑞浦及圣邦股份為例，這些公司業(yè)績(jī)的確遠(yuǎn)優(yōu)于預(yù)期，只要業(yè)績(jī)?cè)鏊俨⑽催^(guò)分透支嚴(yán)重，那么就算是未來(lái)出現(xiàn)些調(diào)整，也不見(jiàn)得就會(huì)見(jiàn)頂。

在傳統(tǒng)藍(lán)籌中，雖然其大多超跌，但也不太可能一起反攻，頂多是在反攻初期集體上漲，漲幅稍有累積后可能只有基本面真有好轉(zhuǎn)跡象的品種才可能反復(fù)上漲并成為新熱點(diǎn)。就現(xiàn)在已知情況看，可能工程機(jī)械、制造業(yè)之類品種頗有些機(jī)會(huì)，而地產(chǎn)股、保險(xiǎn)股大概率也只是超跌反彈性質(zhì)。

因此，投資者操作上不宜有固定思維，不必過(guò)于刻意地區(qū)分個(gè)股屬哪種賽道，而是應(yīng)該由下而上地選股，只要顧及業(yè)績(jī)與成長(zhǎng)性與股價(jià)匹配即可。

接下來(lái)投資者暫時(shí)宜觀望，因下周一超級(jí)大盤股中國(guó)電信發(fā)行，可等該股抽資后再逢低擇股參與。

在大盤股抽資后，大盤中短期內(nèi)其實(shí)并無(wú)特別大風(fēng)險(xiǎn)，投資者仍可參與。未來(lái)一兩周會(huì)有大量7月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，再考慮到疫情反復(fù)，相信接下來(lái)流動(dòng)性不太可能緊張，股市的資金面環(huán)境大概率會(huì)比較好。（鄭步春）

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