01月16日，天齊鋰業(yè)（SZ 002466，收盤價：59.76元）披露定增預案，擬募集資金總額約159.26億元。本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象為公司控股股東成都天齊實業(yè)（集團）有限公司或其全資子公司?？鄢l(fā)行費用后，全部用于公司償還銀行貸款和補充流動資金，以優(yōu)化公司的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)質(zhì)量，降低財務風險，改善財務狀況。 天齊鋰業(yè)定增存在以下風險： 1.流動性風險，2018年度，公司因收購SQM23.77%的股權(quán)新增并購貸款35億美元，使公司資產(chǎn)負債率大幅上升，高額的并購貸款導致財務費用急劇上升。公司及全資子公司目前主要的債務融資工具為銀行借款，且大部分銀行借款為質(zhì)押借款；鑒于公司主要控股子公司、參股公司的股權(quán)已質(zhì)押給并購貸款銀團，導致公司新增銀行借款融資能力受限，公司償債能力很大程度上取決于公司的營運表現(xiàn)及客戶向公司及時付款的能力。受主要產(chǎn)品價格下跌、業(yè)績下降、資產(chǎn)負債率較高、財務費用大幅增加、新冠肺炎疫情等多重因素影響，如果公司未來在償付債務方面遭遇困難，則公司的業(yè)務、經(jīng)營業(yè)績、資金狀況、財務狀況及日常生產(chǎn)經(jīng)營都可能受到重大不利影響。同時，公司存在財務費用較高而影響公司經(jīng)營業(yè)績的風險； 2.整合管控風險，近年來公司通過收購和自建等方式快速擴張，形成了與泰利森鋰礦石資源的協(xié)同效應，實現(xiàn)了中游鋰化工產(chǎn)品的規(guī)模化生產(chǎn)；公司已在澳大利亞設立了子公司TianqiLithiumKwinanaPtyLtd，并建設兩期“2.4萬噸電池級單水氫氧化鋰項目”，通過子公司重慶天齊接受重慶昆瑜鋰業(yè)有限公司以經(jīng)營性凈資產(chǎn)增資的方式擴大金屬鋰及鋰型材產(chǎn)能，接收昆瑜鋰業(yè)現(xiàn)有金屬鋰業(yè)務相關(guān)的資產(chǎn)、業(yè)務和人員。隨著公司境內(nèi)外經(jīng)營規(guī)模迅速擴張，公司在文化背景、法規(guī)體制、人才儲備、統(tǒng)籌管理、資源整合、市場開拓等方面都面臨著更大的挑戰(zhàn)； 3.主要產(chǎn)品價格波動風險，公司主要營業(yè)收入來源于鋰精礦的開采銷售與鋰化工產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售業(yè)務。鋰精礦產(chǎn)品價格與鋰化工產(chǎn)品價格緊密相關(guān)，但公司鋰化工產(chǎn)品的銷售情況對公司整體業(yè)績的影響更大。國內(nèi)經(jīng)濟形勢的變化、鋰電池等下游行業(yè)的市場需求變化都會對國內(nèi)鋰化工產(chǎn)品市場價格帶來影響，而鋰化工產(chǎn)品價格的波動將可能對公司鋰精礦與鋰化工業(yè)務的經(jīng)營業(yè)績造成較大影響； 4.海外運營風險，隨著公司境外經(jīng)營規(guī)模迅速擴張，各項業(yè)務在不同國家和地區(qū)面臨不同的法律框架和監(jiān)管政策。公司的業(yè)務經(jīng)營及業(yè)績可能受到業(yè)務活動所在地國家有關(guān)的風險及不確定因素影響，包括不限于當?shù)亟?jīng)濟、貿(mào)易、金融及政治條件及監(jiān)管政策變化的風險。公司的海外運營在文化背景、法規(guī)體制、人才儲備、統(tǒng)籌管理、資源整合、市場開拓等方面都面臨著挑戰(zhàn)。

2020年半年報顯示，天齊鋰業(yè)的主營業(yè)務為礦藏開采及銷售、化學原料及化學制品制造業(yè)，占營收比例分別為：55.73%、44.22%。

天齊鋰業(yè)的董事長是蔣衛(wèi)平，男，66歲，中國國籍，白族，大學本科學歷，高級經(jīng)濟師。

道達號（daoda1997）“個股趨勢”提醒：
1. 天齊鋰業(yè)近30日內(nèi)北向資金持股量減少3992.44萬股，占流通股比例減少2.70%；
2. 近30日內(nèi)共有1批機構(gòu)對天齊鋰業(yè)調(diào)研，合計調(diào)研的機構(gòu)家數(shù)為35家。更多關(guān)鍵信息，請搜索“道達號”。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——臭氧污染超PM2.5成“十四五”治理重點，千億市場爆發(fā)，活性炭技術(shù)將被替代，歷史性的機遇來了！

(記者 曾健輝)

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