每日經(jīng)濟(jì)新聞 2019-11-25 01:05:34
每經(jīng)記者|袁 東 每經(jīng)編輯|吳永久
容百科技自從曝出其客戶(hù)比克動(dòng)力約7000萬(wàn)元商業(yè)承兌匯票已到期,但未能實(shí)現(xiàn)兌付的消息至今已經(jīng)有一段時(shí)間。在此背景下,容百科技的股價(jià)已經(jīng)下跌近三成。
需要注意的是,在11月19日容百科技還收到了寧波證監(jiān)局的四份行政監(jiān)管措施決定書(shū),并指出了公司違反企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則具體細(xì)節(jié)。同時(shí),公司也收到了上交所發(fā)出的科創(chuàng)板首份監(jiān)管函。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,作為容百科技上市的主承銷(xiāo)商,中信證券被市場(chǎng)人士質(zhì)疑是否在此次容百科技的信披問(wèn)題上也應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。
市場(chǎng)關(guān)注保薦機(jī)構(gòu)是否擔(dān)責(zé)
從11月19日寧波證監(jiān)局對(duì)容百科技的四份行政監(jiān)管措施決定書(shū)的主要內(nèi)容來(lái)看,寧波證監(jiān)局于10月10日就對(duì)容百科技進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)檢查,并發(fā)現(xiàn)存在以下問(wèn)題:應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提不充分;2019年半年度報(bào)告存在將其他費(fèi)用計(jì)入研發(fā)費(fèi)用的情況。
從具體問(wèn)題來(lái)看,容百科技收到比克動(dòng)力的商業(yè)承兌匯票共計(jì)7002.84萬(wàn)元,匯票到期日為2019年10月29日。截至11月7日,該7002.84萬(wàn)元商業(yè)承兌匯票已到期但未能實(shí)現(xiàn)兌付。截至11月7日,公司對(duì)比克動(dòng)力的應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)(含前述已到期商業(yè)承兌匯票,不含銀行承兌匯票)合計(jì)20766.71萬(wàn)元,其中逾期賬款及已到期未兌付匯票合計(jì)20640.43萬(wàn)元,存在無(wú)法回收的風(fēng)險(xiǎn)。
事實(shí)上,早在今年6月底容百科技對(duì)比克動(dòng)力的應(yīng)收賬款中就有84.19%處于逾期狀態(tài),且在7月1日至10月29日三季報(bào)披露前,比克動(dòng)力還款額均僅占6月末、9月末應(yīng)收賬款賬面余額的0.90%,公司對(duì)其授信額度自7月1日起下調(diào)為0。
寧波證監(jiān)局表示,上述情況說(shuō)明公司對(duì)比克動(dòng)力的應(yīng)收賬款相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)顯著增加,但公司在2019年半年報(bào)、三季報(bào)中仍按照賬齡計(jì)提壞賬準(zhǔn)備,未單獨(dú)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備,存在壞賬準(zhǔn)備計(jì)提不充分的情況。上述事項(xiàng)違反了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量(2017年)》第四十八條第一款第一項(xiàng)和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第29號(hào)——資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)》第五條第二項(xiàng)的規(guī)定。
記者注意到,四份行政監(jiān)管措施決定書(shū)不僅指出了容百科技的種種問(wèn)題,還牽出了這家上市僅4個(gè)月的公司IPO時(shí)的主承銷(xiāo)商中信證券。市場(chǎng)上有人質(zhì)疑:“科創(chuàng)板實(shí)施注冊(cè)制改革后,將進(jìn)一步強(qiáng)化發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任,而容百科技出現(xiàn)這一壞賬少記的信披問(wèn)題,其保薦機(jī)構(gòu)中信證券是否也應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。”
事實(shí)上,在上述未能兌付事項(xiàng)之后,中信證券也出具了兩份核查意見(jiàn)。另外,在容百科技上市之初的招股書(shū)中也做了風(fēng)險(xiǎn)揭示。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從券商人士處了解到,進(jìn)行科創(chuàng)板跟投的券商都在高度關(guān)注此事,表示仍然相信中信證券的專(zhuān)業(yè)能力。但是同時(shí)也擔(dān)憂(yōu)在信息不對(duì)稱(chēng)的情況下,如果保薦機(jī)構(gòu)都不能信任,還有誰(shuí)值得信任?再進(jìn)一步,如果跟投部門(mén)不能信任自家保薦人,業(yè)務(wù)又如何開(kāi)展?
那么上述事項(xiàng)違反了企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,會(huì)不會(huì)導(dǎo)致容百科技退市?《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》中所稱(chēng)重大違法強(qiáng)制退市的情況就包括:上市公司存在欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他嚴(yán)重?fù)p害證券市場(chǎng)秩序的重大違法行為,且嚴(yán)重影響上市地位,其股票應(yīng)當(dāng)被終止上市的情形。具體來(lái)看,其股票應(yīng)當(dāng)被終止上市的情況有:上市公司首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)或者披露文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,被中國(guó)證監(jiān)會(huì)依據(jù)《證券法》第一百八十九條作出行政處罰決定,或者被人民法院依據(jù)《刑法》第一百六十條作出有罪生效判決。
資深投行稱(chēng)中信證券有責(zé)任
容百科技作為科創(chuàng)板第一家被出具監(jiān)管函的企業(yè),其保薦機(jī)構(gòu)究竟該承擔(dān)多大責(zé)任?
華東某券商投行人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者,“對(duì)容百科技三位高管監(jiān)管談話,目前并沒(méi)說(shuō)招股說(shuō)明書(shū)信息披露造假,所以后續(xù)是否有處罰要看情況而定。但有個(gè)問(wèn)題是,在容百科技申請(qǐng)科創(chuàng)板期間,企業(yè)、中信證券、會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)該知道這筆比克動(dòng)力應(yīng)收款項(xiàng)很難按時(shí)回款(只是當(dāng)時(shí)還沒(méi)到期),計(jì)提是否充分?風(fēng)險(xiǎn)信息披露是否完全告知?甚至是否故意隱瞞?而且上市后董秘離職,也值得回味。”
“券商有責(zé)任,至少在對(duì)容百科技財(cái)務(wù)判斷上,不夠謹(jǐn)慎,未做到勤勉盡職。”華南某資深投行人士告訴記者,“不過(guò)最終還要看監(jiān)管層對(duì)性質(zhì)的認(rèn)定,尤其是否傷害到投資者利益。”
記者注意到,容百科技發(fā)行價(jià)為26.62元/股,對(duì)應(yīng)的發(fā)行人2018年扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的攤薄后市盈率為58.21倍,高于同行業(yè)可比公司靜態(tài)市盈率平均水平。7月22日,容百科技正式登陸科創(chuàng)板,開(kāi)市當(dāng)天股價(jià)報(bào)收49.53元,漲幅86.06%,8月6日盤(pán)中創(chuàng)下69.46元新高,此后公司的股價(jià)開(kāi)啟單邊下跌態(tài)勢(shì),截至11月22日收盤(pán),股價(jià)報(bào)收22.63元,較發(fā)行價(jià)26.62元破發(fā)近15%。
上海明倫律師事務(wù)所律師王智斌認(rèn)為,根據(jù)《證券法》173條的規(guī)定,如果保薦機(jī)構(gòu)未能勤勉盡責(zé)并進(jìn)而導(dǎo)致其出具文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的,保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公司投資者因此產(chǎn)生的損失承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。
行政法律責(zé)任方面,該保薦機(jī)構(gòu)存在被證監(jiān)會(huì)處罰的可能性。根據(jù)具體案情的不同,保薦機(jī)構(gòu)可能面臨警告、罰款,甚至是暫停、吊銷(xiāo)業(yè)務(wù)資質(zhì)的后果。
針對(duì)于投資者損失問(wèn)題,王智斌表示,如果監(jiān)管部門(mén)最終認(rèn)定容百科技構(gòu)成虛假陳述,并認(rèn)定保薦機(jī)構(gòu)未能勤勉盡責(zé),那么2019年8月16日至2019年11月5日期間買(mǎi)入容百科技且截至2019年11月5日仍持股的投資者,均有權(quán)對(duì)容百科技及保薦機(jī)構(gòu)提起索賠訴訟。
根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》相關(guān)內(nèi)容顯示:“保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人應(yīng)當(dāng)持續(xù)督促上市公司充分披露投資者作出價(jià)值判斷和投資決策所必需的信息,并確保信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平。保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公司制作信息披露公告文件提供必要的指導(dǎo)和協(xié)助,確保其信息披露內(nèi)容簡(jiǎn)明易懂,語(yǔ)言淺白平實(shí),具有可理解性。保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人應(yīng)當(dāng)督促上市公司控股股東、實(shí)際控制人履行信息披露義務(wù),告知并督促其不得要求或者協(xié)助上市公司隱瞞重要信息。”
保薦人徐欣此前被出具警示函
容百科技IPO上市的保薦代表人是中信證券的徐欣和高若陽(yáng)?!睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,徐欣在2013年1月30日,獲得保薦人資格,但后來(lái)在東方電氣可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目中,2015年被證監(jiān)會(huì)出具過(guò)警示函。
早在2015年10月11日,證監(jiān)會(huì)出具的《關(guān)于對(duì)錢(qián)偉琛、徐欣采取出具警示函措施的決定》,認(rèn)定保薦機(jī)構(gòu)(中信證券)保薦代表人錢(qián)偉琛、徐欣在保薦東方電氣股份有限公司2014年公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目中,風(fēng)險(xiǎn)揭示不足、未督促發(fā)行人在證券發(fā)行募集文件中充分披露業(yè)績(jī)大幅下滑的風(fēng)險(xiǎn),違反了《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第四條有關(guān)規(guī)定。
中信證券表示進(jìn)行了認(rèn)真的整改:組織相關(guān)人員分析問(wèn)題原因、總結(jié)教訓(xùn),并組織投行部門(mén)員工加強(qiáng)業(yè)務(wù)學(xué)習(xí),提高專(zhuān)業(yè)判斷水平,進(jìn)一步提高項(xiàng)目執(zhí)行質(zhì)量,避免此類(lèi)事件的再次發(fā)生。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還注意到,本次容百科技另一保薦人高若陽(yáng),作為中信證券投行部高級(jí)副總裁,此前作為浙江力邦合信智能制動(dòng)系統(tǒng)股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)力邦合信)的其中一位保薦代表人。力邦合信主營(yíng)汽車(chē)底盤(pán)系統(tǒng)制造、銷(xiāo)售和汽車(chē)配件的研發(fā)。
發(fā)審委對(duì)力邦合信提出的問(wèn)詢(xún)包括,創(chuàng)始人股東及實(shí)控人,兩次增資行為價(jià)格的公允性合理性、對(duì)財(cái)務(wù)狀況經(jīng)營(yíng)成果影響,對(duì)主要客戶(hù)的依賴(lài),以及主要客戶(hù)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等事項(xiàng)。
去年,證監(jiān)會(huì)第十七屆發(fā)審委2018年第159次會(huì)議審核結(jié)果顯示,浙江力邦合信智能制動(dòng)系統(tǒng)股份有限公司首發(fā)未通過(guò),成為發(fā)審委2018年否決的第56家企業(yè)。
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