股票期權(quán)業(yè)務(wù)火爆背后，又一家期貨公司違規(guī)遭罰！

近日，上交所下發(fā)《關(guān)于對(duì)銀河期貨有限公司予以紀(jì)律處分的決定》。決定書(shū)顯示，銀河期貨在證券現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理、投資者適當(dāng)性管理和程序交易管理等方面存在違規(guī)行為。

最終，上交所決定對(duì)銀河期貨予以暫停股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)(限于新增客戶)相關(guān)交易權(quán)限3個(gè)月的紀(jì)律處分，即自2019年9月12日至2019年12月11日銀河期貨不得接受新增客戶委托進(jìn)行股票期權(quán)交易。

值得注意的是，今年2月，新湖期貨也因股票期權(quán)業(yè)務(wù)違規(guī)被上交所暫停股票期權(quán)新增經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)3個(gè)月。

截至8月底，銀河期貨股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)今年以來(lái)累計(jì)成交量占比為5.851%，上升至期貨行業(yè)第一名。

三大問(wèn)題違規(guī)被暫停交易權(quán)限3個(gè)月

從上交所下發(fā)的處罰決定書(shū)來(lái)看，銀河期貨在證券現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理、投資者適當(dāng)性管理和程序交易管理等三個(gè)方面存在多項(xiàng)違規(guī)行為。

第一，在證券現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理方面，存在監(jiān)控措施嚴(yán)重缺失、未將現(xiàn)券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)控制在規(guī)定范圍、未按規(guī)定指定專門證券現(xiàn)貨管理部門及未制定相關(guān)管理制度等情況。

根據(jù)公司提供的客戶交易流水，2018年5月7日，客戶葉某(賬戶號(hào):A36498****)通過(guò)銀河期貨提供的飛創(chuàng)API接口進(jìn)行了1339次證券現(xiàn)貨頻繁申報(bào)及撤單;客戶繁星某(賬戶號(hào):B88125****)使用銀河期貨提供的飛創(chuàng)API接口進(jìn)行現(xiàn)貨程序交易。由于銀河期貨未建立相應(yīng)的監(jiān)控系統(tǒng)，導(dǎo)致未及時(shí)發(fā)現(xiàn)上述客戶證券現(xiàn)貨頻繁報(bào)撤單及程序交易行為。

同時(shí)，銀河期貨經(jīng)紀(jì)客戶的64個(gè)程序交易賬戶均可進(jìn)行與股票期權(quán)備兌開(kāi)倉(cāng)及行權(quán)無(wú)關(guān)的證券現(xiàn)貨交易，明顯不符合公司可開(kāi)展證券現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)范圍的要求。

此外，銀河期貨未按規(guī)定指定專門的證券現(xiàn)貨管理部門，也未建立相關(guān)監(jiān)控系統(tǒng)管理制度。

第二，在投資者適當(dāng)性管理方面，主要有三個(gè)問(wèn)題，一是投資者資料管理混亂，部分投資者資料缺失；二是，未按規(guī)定對(duì)期權(quán)交易持倉(cāng)限額進(jìn)行控制；三是，未動(dòng)態(tài)評(píng)估和持續(xù)了解客戶情況。2017-2018年，銀河期貨僅完成股票期權(quán)客戶動(dòng)態(tài)評(píng)估及跟蹤回訪10戶，遠(yuǎn)小于2015-2016年公司股票期權(quán)已開(kāi)戶客戶數(shù)量。

第三，在程序交易管理方面，程序接入和認(rèn)證管理存在漏洞，未履行相應(yīng)前端控制和防范交易風(fēng)險(xiǎn)職責(zé)。

最終，上交所對(duì)銀河期貨作出了紀(jì)律處分決定，予以暫停股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)(限于新增客戶)相關(guān)交易權(quán)限3個(gè)月，即自2019年9月12日至2019年12月11日不得接受新增客戶委托進(jìn)行股票期權(quán)交易。

期權(quán)市場(chǎng)火爆，券商期貨公司紛紛發(fā)力

今年以來(lái)，隨著上證50ETF期權(quán)的持倉(cāng)量和成交量屢創(chuàng)新高，期權(quán)業(yè)務(wù)不斷火爆，特別是一天192倍的造富神話，徹底引爆這一市場(chǎng)，不少券商和期貨公司均在期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)上發(fā)力。

截至目前，已有85家證券公司、25家期貨公司開(kāi)通股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)交易權(quán)限，60家證券公司開(kāi)通股票期權(quán)自營(yíng)業(yè)務(wù)交易權(quán)限，10家證券公司為50ETF期權(quán)主做市商，4家證券公司為50ETF期權(quán)一般做市商。

截至8月底，上證50ETF期權(quán)投資者賬戶總數(shù)為387679戶(經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶賬戶總數(shù)為387501戶)。8月新增經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶賬戶數(shù)8243戶。

就期貨公司而言，今年8月銀河期貨的股票期權(quán)成交量占市場(chǎng)份額高達(dá)5.431%，今年以來(lái)累計(jì)成交量為5.851%，升至行業(yè)第一，成功超越去年的行業(yè)第一魯證期貨，魯證今年累計(jì)成交量占市場(chǎng)份額4.358%，降至行業(yè)第二。

此外，8月銀河期貨當(dāng)月新增客戶數(shù)量占市場(chǎng)份額0.255%，在行業(yè)排名第二，僅次于方正中期。

行業(yè)人士表示，銀河期貨作為期貨公司股票期權(quán)業(yè)務(wù)的龍頭，此次卻被發(fā)現(xiàn)多項(xiàng)違規(guī)，令市場(chǎng)擔(dān)憂。

而早在今年2月，新湖期貨也因股票期權(quán)業(yè)務(wù)違規(guī)被上交所暫停股票期權(quán)新增經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)3個(gè)月。

2018年，期貨公司更是違規(guī)處罰的主要對(duì)象，上交所2018年共對(duì)3家期貨公司采取自律監(jiān)管措施、紀(jì)律處分等監(jiān)管措施，維護(hù)期權(quán)市場(chǎng)交易秩序。顯然，期貨公司的股票期權(quán)業(yè)務(wù)方面依然存在不少問(wèn)題。

此外，由于50ETF期權(quán)的門檻為50萬(wàn)元，隨著50ETF期權(quán)市場(chǎng)的火爆，有部分投資者達(dá)不到開(kāi)戶門檻轉(zhuǎn)而利用配資賬戶炒作，風(fēng)險(xiǎn)值得警惕。