8月27日嘉實(shí)基金發(fā)布《嘉實(shí)元和直投封閉混合型發(fā)起式證券投資基金清算報(bào)告》、《嘉實(shí)元和直投封閉混合型發(fā)起式證券投資基金清算資金發(fā)放公告》。根據(jù)《清算報(bào)告》，嘉實(shí)元和最后運(yùn)作日為8月12日，所有者權(quán)益合計(jì)103.13億元；另?yè)?jù)《資金發(fā)放公告》，嘉實(shí)元和清算期間為2019年8月13日至8月14日，基金清算資金發(fā)放的權(quán)益登記日為2019年8月28日，清算資金發(fā)放日為2019年9月3日。這意味著嘉實(shí)元和完成財(cái)產(chǎn)清算工作后，將在下周為投資者分配支付現(xiàn)金，提升了投資者的資金流動(dòng)性，確保投資者盡快落袋為安。

據(jù)《清算報(bào)告》基金運(yùn)作情況說明，自2014年9月29日至2019年8月12日期間，該基金按基金合同約定正常運(yùn)作。根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》、《嘉實(shí)元和直投封閉混合型發(fā)起式證券投資基金基金合同》的有關(guān)規(guī)定，根據(jù)《基金合同》“第十九部分基金合同的變更、終止與基金財(cái)產(chǎn)的清算”中“二、《基金合同》的終止事由”規(guī)定：“出現(xiàn)下列情形之一的，為本基金合同的終止事由：……（5）本基金所持有的目標(biāo)公司權(quán)益在《基金合同》期限屆滿前全部變現(xiàn)；……出現(xiàn)基金合同終止事由的，應(yīng)按照本基金合同的約定進(jìn)行清算。”本基金所持有的目標(biāo)公司權(quán)益現(xiàn)已全部變現(xiàn)，屬于基金合同約定的基金合同應(yīng)予以終止的事由，本基金應(yīng)當(dāng)按照基金合同的約定進(jìn)行清算。根據(jù)基金財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)進(jìn)度，本基金的最后運(yùn)作日為2019年8月12日，自2019年8月13日起根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、基金合同等規(guī)定履行基金財(cái)產(chǎn)清算程序。

嘉實(shí)元和基金資產(chǎn)50%投資于中石化銷售公司未上市股權(quán)，另外50%投資于固定收益市場(chǎng)，采取封閉運(yùn)作、封閉期為五年；嘉實(shí)元和成立以來共進(jìn)行現(xiàn)金分配8次，累計(jì)現(xiàn)金分配金額16.51億元。截至2019年8月12日嘉實(shí)元和最后運(yùn)作日，基金到期收益率為19%，同期上證綜指漲幅19%、深證成指漲幅11%、創(chuàng)業(yè)板指漲幅1%，因主要投資特定、單一投資標(biāo)的，且存續(xù)期內(nèi)集中持有目標(biāo)公司權(quán)益，因此該基金與普通封閉式基金和混合型基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征并不同。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，從上市進(jìn)程看，中石化銷售公司在嘉實(shí)元和今年9月即將到期前，幾無(wú)可能完成上市，在現(xiàn)階段嘉實(shí)元和能夠成功變現(xiàn)未上市公司股權(quán)，鎖定正收益并且提供流動(dòng)性，以及短期內(nèi)完成財(cái)產(chǎn)清算工作，讓投資者落袋為安，充分體現(xiàn)了基金持有人利益優(yōu)先原則。

此外，元和封閉式基金的設(shè)計(jì)為投資者做了流動(dòng)性管理的安排。據(jù)公開資料顯示，嘉實(shí)元和在2015年3月16日于場(chǎng)內(nèi)上市交易，投資者可以在二級(jí)市場(chǎng)買賣。公開信息顯示，嘉實(shí)元和場(chǎng)內(nèi)最高收盤價(jià)1.215元，最低收盤價(jià)0.841元；嘉實(shí)元和持有人戶數(shù)變化也體現(xiàn)了產(chǎn)品的流動(dòng)性，嘉實(shí)元和2015年末持有人11767戶，2016年末持有人9806戶，2017年末持有人11253戶，2018年末持有人12913戶。

正因?yàn)橛袌?chǎng)內(nèi)交易，對(duì)于市場(chǎng)普遍關(guān)注的未上市股權(quán)的實(shí)際價(jià)值，業(yè)內(nèi)人士表示，二級(jí)市場(chǎng)的買賣價(jià)格，一定程度上真實(shí)客觀地反映了市場(chǎng)上的供求關(guān)系。因此，嘉實(shí)元和所持有的未上市中石化銷售公司股權(quán)的價(jià)值，已從其二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格得到比較客觀的體現(xiàn)，由市場(chǎng)決定的價(jià)格毫無(wú)疑問是投資價(jià)值最堅(jiān)實(shí)的錨，從元和場(chǎng)內(nèi)交易表現(xiàn)來看也體現(xiàn)了投資者的價(jià)值判斷。