每經(jīng)記者｜曾劍    每經(jīng)編輯｜陳俊杰    

航錦科技（000818，SZ）繼續(xù)軍工資產(chǎn)并購步伐。公司6月17日晚發(fā)布的重組預(yù)案顯示，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購買國光電氣98%股權(quán)以及思科瑞100%股權(quán)。經(jīng)初步評估，國光電氣98%股權(quán)的交易金額初定為11.27億元，思科瑞100%股權(quán)交易金額初定為9.1億元。

對于此次并購舉措，航錦科技相關(guān)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，兩家收購標(biāo)的同公司目前軍工業(yè)務(wù)存在較強(qiáng)協(xié)同效應(yīng)。

披露重組預(yù)案

航錦科技重組預(yù)案顯示，公司擬購買資產(chǎn)的交易價格合計為20.4億元，其中以發(fā)行股份的方式支付交易對價的60%，即12.22億元，以現(xiàn)金方式支付交易對價的40%，即8.15億元。發(fā)行價格為10.69 元/股，上市公司將合計發(fā)行約1.14億股股份。

國光電氣成立于1981年，國光電氣的主要業(yè)務(wù)分為軍品業(yè)務(wù)和民品業(yè)務(wù)，其中軍品業(yè)務(wù)為各類軍用微波電真空器件和固態(tài)微波器件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，民品業(yè)務(wù)主要包括真空開關(guān)及接觸器、真空測控設(shè)備、設(shè)備類產(chǎn)品、封裝業(yè)務(wù)和民航機(jī)載廚房設(shè)備等。

國光電氣相關(guān)人士近日向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，公司產(chǎn)品包括軍品、核工業(yè)、民用、以及特種裝備等四大塊，軍品業(yè)務(wù)占比在60%左右。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2018年度國光電氣營業(yè)收入4.29億元，凈利潤為7607.12萬元。

另一個標(biāo)的思科瑞成立于2014年，其主營業(yè)務(wù)為向國防軍工客戶提供電子元器件測試、篩選、破壞性物理分析（DPA）等服務(wù)，具備按照GB、GJB、IEC、MIL、SJ、QJ等標(biāo)準(zhǔn)或定制要求為客戶提供電子元器件質(zhì)量及可靠性檢測試驗、失效分析和環(huán)境可靠性試驗并出具報告的能力。2018年度，思科瑞營業(yè)收入為6995.23萬元，凈利潤為3229.94萬元。

此外，航錦科技擬向不超過10名投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金，募集資金總額預(yù)計不超過8億元。配套資金擬用于支付上述交易的現(xiàn)金對價、支付中介機(jī)構(gòu)費用及相關(guān)稅費。

航錦科技：可實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)協(xié)同

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此次交易，賣方承諾了相應(yīng)的業(yè)績。其中，航錦科技與國光電氣股東新余環(huán)亞、國之光簽署了《利潤補(bǔ)償協(xié)議》，新余環(huán)亞、國之光承諾，國光電氣在2019年~2021年期間各年度實現(xiàn)的合并報表中歸屬于母公司股東扣非后的凈利潤數(shù)，將分別不低于8000萬元、1億元、1.25億元。

與此同時，建水銓鈞、張亞也向上市公司承諾，思科瑞在2019年~2021年期間各年度實現(xiàn)的合并報表中歸屬于母公司股東扣非后的凈利潤數(shù)，將分別不低于7000萬元、8400萬元、1.01億元。

此次交易還制定了減值測試及補(bǔ)償。在業(yè)績承諾年度期限屆滿后，航錦科技將聘請會計師事務(wù)所對標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)減值測試，若標(biāo)的出現(xiàn)資產(chǎn)減值，則業(yè)績承諾方將另行對上市公司進(jìn)行補(bǔ)償。

對于此次并購，航錦科技相關(guān)人士向記者表示，擬并購的軍工資產(chǎn)與公司目前擁有的軍工資產(chǎn)其實是上下游的關(guān)系。

航錦科技目前的主營包括化工和軍工電子兩大板塊。軍工電子方面，航錦科技子公司長沙韶光主營軍用集成電路的設(shè)計、檢測及封裝業(yè)務(wù)；子公司威科電子具有厚膜混合集成電路領(lǐng)域先進(jìn)的LTCC-MCM生產(chǎn)工藝技術(shù)；孫公司中電華星從事模塊電源、定制電源、大功率電源及系統(tǒng)的研制生產(chǎn)。

航錦科技該人士還稱，上市公司可為國光電氣的固態(tài)微波業(yè)務(wù)提供數(shù)字和微波芯片產(chǎn)品以及LTCC工藝產(chǎn)品的加工服務(wù)，思科瑞可以為上市公司提供電子元器件檢測及可靠性測試等服務(wù)。同時，國光電氣和思科瑞與上市公司現(xiàn)有軍工業(yè)務(wù)的客戶也具有互補(bǔ)性。

該人士表示，公司有著自己的產(chǎn)業(yè)構(gòu)想，“公司在未來軍工業(yè)務(wù)發(fā)展過程中將增強(qiáng)各業(yè)務(wù)板塊協(xié)同性，加強(qiáng)自主研發(fā)能力，打造一條從生產(chǎn)材料、芯片、板卡、模塊、單機(jī)、軟件到整機(jī)、系統(tǒng)的完整軍工電子生態(tài)鏈”。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)