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4月17日，上交所網(wǎng)站顯示，映翰通、九號智能兩家企業(yè)科創(chuàng)板上市申請獲受理，科創(chuàng)板已受理企業(yè)達81家。資料顯示，映翰通擬融資2.63億元，九號智能擬融資20.77億元。其中，九號智能系科創(chuàng)板受理的首家紅籌企業(yè)發(fā)行CDR申請的案例。

九號智能專注于智能短交通和服務(wù)類機器人領(lǐng)域，公司主營業(yè)務(wù)為各類智能短程移動設(shè)備的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)。此次，九號智能擬發(fā)行不超過7040917股A類普通股股票，作為發(fā)行CDR的基礎(chǔ)股票，占CDR發(fā)行后公司總股本的比例不低于10%，基礎(chǔ)股票與CDR之間的轉(zhuǎn)換比例按照1股/10份CDR的比例進行轉(zhuǎn)換。

九號智能招股說明書顯示，目前CDR屬于市場創(chuàng)新產(chǎn)品，中國境內(nèi)資本市場尚無先例，其未來的交易活躍程度、價格決定機制、投資者關(guān)注度等均存在較大的不確定性；同時，由于CDR的交易框架中涉及發(fā)行人、存托機構(gòu)、托管機構(gòu)等多個法律主體，其交易結(jié)構(gòu)及原理與股票相比更為復(fù)雜。因此公司發(fā)行CDR在科創(chuàng)板上市后，CDR的交易價格可能存在大幅波動的風(fēng)險。

另外，九號智能在進行A輪融資時搭建了VIE架構(gòu)，當時考慮到境外融資的便利性，并且科創(chuàng)板相關(guān)政策尚未出臺。招股說明書指出，目前中國法律法規(guī)尚未明確允許外商投資企業(yè)通過協(xié)議控制架構(gòu)控制境內(nèi)實體，且存在類似的協(xié)議控制架構(gòu)被法院或仲裁庭認定為無效的先例，因此，存在與協(xié)議控制相關(guān)的風(fēng)險。

在上市標準的選擇上，九號智能由于具有紅籌及VIE架構(gòu)且存在表決權(quán)差異安排，因此選擇《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》2.1.3及2.1.4第二套標準，即預(yù)計市值不低于人民幣50億元，且最近一年營業(yè)收入不低于人民幣5億元。根據(jù)德勤出具的審計報告，九號智能2018年度經(jīng)審計的營業(yè)收入為42.48億元，高于5億元；同時根據(jù)發(fā)行人2017年7月進行的C輪融資估值情況，公司估值15.2億美元，約人民幣100億元，超過人民幣50億元。

此前，上交所發(fā)布的設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制相關(guān)配套規(guī)則明確提出，符合相關(guān)規(guī)定的紅籌企業(yè)，可以申請發(fā)行股票或存托憑證并在科創(chuàng)板上市。營業(yè)收入快速增長，擁有自主研發(fā)、國際領(lǐng)先技術(shù)，同行業(yè)競爭中處于相對優(yōu)勢地位的尚未在境外上市紅籌企業(yè)，申請在科創(chuàng)板上市的，市值及財務(wù)指標應(yīng)當至少符合下列標準之一：(一)預(yù)計市值不低于人民幣100億元；(二)預(yù)計市值不低于人民幣50億元，且最近一年營業(yè)收入不低于人民幣5億元。發(fā)行人具有表決權(quán)差異安排的，市值及財務(wù)指標應(yīng)當至少符合下列標準中的一項：(一)預(yù)計市值不低于人民幣100億元；(二)預(yù)計市值不低于人民幣50億元，且最近一年營業(yè)收入不低于人民幣5億元。

此外，招股說明書顯示，九號智能2016-2018年三年歸母凈利潤分別為-15760.42萬元、-62726.81萬元、-179927.81萬元。