每經(jīng)記者｜王海慜    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

 

每個人都可以更隨心所欲地活著，這是技術帶給這個時代的幸運，比如有了全息影像技術的支持，就可以和某位已故巨星來一場真實度達99%的隔空對唱。而在十幾年前，這恐怕還是夢中的場景。

4G時代，受制于帶寬和相關條件，你通常只能在有專業(yè)設備的劇院或者電視屏幕上享受這樣的特效。

或許，未來你的隨心所欲可以變得更立體、更真實。比如，現(xiàn)在普通投資人在獲取優(yōu)質(zhì)投顧服務這件事上依然無法打破時間、空間的限制。有朝一日，VR、AR技術的賦能將使每一位投資者擺脫手機屏幕的限制，隨心所欲地與一位無所不知的“金牌投顧”隔空對話、深度咨詢。

5G時代，這些場面或許將不再僅僅是簡單的想象。最近，《每日經(jīng)濟新聞》記者專訪了國泰君安網(wǎng)絡金融部總經(jīng)理畢志剛。他認為，4G改變生活5G改變世界，5G將讓網(wǎng)絡變得無處不在，以后世界將深度“虛實融合”，其發(fā)展空間不可估量，對券商展業(yè)的方式也會帶來一場深刻變革。

圖片來源：受訪者提供

“歸根結底，券商的使命是為投資者提供優(yōu)質(zhì)的綜合金融服務，這也是我們不能忘記的初心，否則的話，有交易所就夠了。”在畢志剛看來，技術和服務理念的進步，將使國內(nèi)券商對于“初心”的實踐有著更多的施展空間。

正如畢志剛所言，以國泰君安為代表的頭部券商越來越注重新科技在證券行業(yè)的應用，同時依托數(shù)字財富管理和精細化的互聯(lián)網(wǎng)線上運營，為廣大用戶提供投資理財全場景服務等綜合金融服務。

研發(fā)投入或?qū)⒓{入券商估值體系

“金融科技”是近年來被券商行業(yè)提及頻率很高的一個詞匯，例如高盛已經(jīng)將自身定位為一家科技公司，這一定位變化也將給高盛內(nèi)部的傳統(tǒng)組織架構帶來變革。

對于國內(nèi)券商而言，通過科技屬性的多寡見證公司“含金量”的時代也即將到來。今年是科創(chuàng)板落地年，研發(fā)投入占比、研發(fā)人員占比等指標現(xiàn)已成為對科技股估值的重要參照值。有分析認為，未來要判斷券商的投資價值，這些指標的表現(xiàn)同樣重要，研發(fā)投入將被納入券商股的估值體系。

記者注意到，多家行業(yè)排名靠前的券商都在2018年報中強調(diào)了對金融科技的高度重視。例如，廣發(fā)證券、光大證券在年報中明確將金融科技納入公司戰(zhàn)略層面。國泰君安則表示，公司高度重視對科技的戰(zhàn)略性投入，持續(xù)推進自主金融科技創(chuàng)新，受到業(yè)內(nèi)外一致好評。以君弘APP為例，其用戶數(shù)從2016年初的數(shù)百萬跨越至如今的超過3000萬。

從年報披露的具體數(shù)據(jù)來看，這些年，多家頭部券商也確實紛紛以“追趕者”的姿態(tài)加大IT投入。隨著各大券商年報的逐步披露，2018年各券商在IT上的投入力度終于曝光。據(jù)統(tǒng)計，去年國泰君安、華泰證券在IT上的投入均超過10億元，這一投入力度可謂領先業(yè)內(nèi)。

廣發(fā)證券去年在IT研發(fā)上的投入達7.7億元，同比增長47.82%；海通證券2018年在信息技術的投入達6億元；申萬宏源去年的IT投入則近5億元。

而從研發(fā)投入占當年收入的比例來看，一些主流券商也呈現(xiàn)出逐年遞增的態(tài)勢。

2018年國泰君安在信息技術方面投入10.51億元，占公司上一年度營業(yè)收入的比重為6.08%。廣發(fā)證券研發(fā)投入占營收的比例從2017年的2.42%大幅增加至2018年的5.06%。

而研發(fā)投入占比增幅更大的則是光大證券。光大證券2018年研發(fā)投入合計3.53億元，占營收比例為4.58%，而2017年的比例只有0.71%。

券商研發(fā)投入不足：1個騰訊=3.5個招行=29個廣發(fā)證券

不過，也有一些行業(yè)排名靠前的券商去年IT研發(fā)方面的投入仍然不大，占總收入的比例也只有1%~2%。另外，截至目前，有十幾家券商公布了研發(fā)人員數(shù)量。其中，中信證券信息技術人員數(shù)量已超千人，華泰證券、廣發(fā)證券、申萬宏源的IT人員也都超過700人，但更多券商的IT人員只有百來位。從IT人員占比來看，華泰證券的這一比例接近8%，領先同業(yè)，但更多的券商IT人員占比不足5%，某中小券商IT人員的數(shù)量甚至不足10人。

圖片來源：NBD·圖數(shù)館

整體而言，國內(nèi)券商要全面蛻變?yōu)榻鹑诳萍脊具€有不少課要補。縱向?qū)Ρ然ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)和同為金融業(yè)的銀行，券商在IT領域的投入則更相形見絀。

上述統(tǒng)計顯示，騰訊、阿里、京東的IT人員規(guī)模都是萬人級別，每年的研發(fā)投入也是動輒上百億，其中阿里的研發(fā)人員占比已超50%，京東2018年的技術研發(fā)投入同比大增82.6%。即使順豐這樣的物流企業(yè)在研發(fā)投入上也毫不手軟，雖然其業(yè)績不及頭部券商，但去年全年順豐在科技方面的投入高達27.23億元，科技從業(yè)人數(shù)超過5754人（含外包）。

從A股上市銀行已經(jīng)披露的2018年報來看，金融科技也是高頻詞匯。2018年，招商銀行持續(xù)加大科技資源投入，報告期內(nèi)招商銀行信息科技投入65.02億元，同比增長35.17%，占公司當年營業(yè)收入的2.78%，同比提高0.46個百分點。而近日招商銀行董事長在2018年業(yè)績發(fā)布會上透露，去年招商銀行總行新招聘人員中，有IT、DT背景的人員占比高達50.9%。

據(jù)浦發(fā)銀行年報披露，2018年末浦發(fā)銀行技術人員總數(shù)為2402人，同比大幅增加了50%，占比為4.31%，同比提升了1.36個百分點。平安銀行則在年報中表示，2018年，本行科技投入大幅增加，IT資本性支出25.75億元，同比增長82%；2018年末，全行科技人力較上年末增長超過44%。反觀國內(nèi)券商，即使是華泰證券、廣發(fā)證券這樣的頭部券商，無論是研發(fā)投入還是研發(fā)人員規(guī)模的體量都相對較小，招商銀行的信息科技投入幾乎等于6個華泰證券、8個廣發(fā)證券。

圖片來源：NBD·圖數(shù)館

對此，畢志剛坦言，相比互聯(lián)網(wǎng)巨頭、部分行業(yè)龍頭、銀行，券商在IT發(fā)展上存在客觀短板，“國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭的IT人員動輒上萬人，支持一個APP的團隊人數(shù)可能就有上千人，投入的費用更是遠超券商。即使同樣是金融機構的商業(yè)銀行手筆也很大，比如上海某商業(yè)銀行今年提出了科技銀行戰(zhàn)略，未來每年對IT的投入將不低于20億，同時也可能會新增上千名IT人員。反觀目前國內(nèi)券商，每年對IT的投入多則3~5億元，少則幾千萬，但大約三分之一是支付通道類等基礎費用。IT團隊多則幾百人，少則只有幾十人。”

券商APP依然面臨同質(zhì)化問題

互聯(lián)網(wǎng)大佬馬云曾在一場演講中表示，DT時代一個非常重要的特征是——體驗，體驗將是這個世紀一項了不起的技能，需要的不僅是科技，還有人的情商。

中國資本市場短短二十多年的發(fā)展史，見證了科技帶給券商用戶體驗的不斷進步——從最早投資人為了買賣股票需要到營業(yè)部排隊，到之后的PC端炒股、手機炒股，近幾年，伴隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，金融科技的賦能讓券商APP走進了“花樣年華”。除了傳統(tǒng)的交易，還有AI、視頻、社交等各種“花樣”可供你選擇。

雖然APP的新功能、新版本層出不窮，不過在投資人Z先生看來，這些所謂的新版本多數(shù)是噱頭，“不少情況都是這家出了點新功能，那家馬上就會在新版本中跟進，與其說是為了改進客戶體驗，不如說是為了爭‘面子’。”

隨著2017年以來“人工智能”概念的興起，不少券商APP也相繼打起了“人工智能”的旗號。但Z先生認為，這些APP的所謂“人工智能”應用在短暫的新鮮感過了之后，現(xiàn)在又進入了同質(zhì)化的窠臼，部分應用顯得華而不實。

“對我們用戶來說，現(xiàn)在各大券商APP的所謂金融科技功能、智能化功能都已經(jīng)比較強大，但怎么讓用戶自然而然地使用，不用特意去尋找、學習這些復雜的功能是更為重要的事。”Z先生表示，不少APP上的人工智能服務現(xiàn)在都存在用戶感覺基本沒用、很少主動用到或者不知道怎么用好的痛點。

對此，業(yè)內(nèi)已經(jīng)有券商做了體驗升級。據(jù)畢志剛介紹，君弘APP對于人工智能的應用是為了讓用戶在日常的操作使用中就能自然享受到金融科技的便利，不必刻意喚起某個功能。舉例來說，君弘APP中的診股優(yōu)選功能，對滬深A股按五大維度模型、55項因子差異賦值綜合打分，旨在輔助用戶掌握自己關注的個股在全市場的排名與行業(yè)排名。

談到財富管理，這無疑是去年以來券商業(yè)內(nèi)的一大熱詞。在最近發(fā)布的中信證券、國泰君安2018年報中，都對財富管理下了較多的筆墨。

Z先生向記者表示，目前雖然不少券商APP都有所謂的“財富管理”功能，但主要都是以兜售各類理財產(chǎn)品、基金為主，真正的個性化理財體驗還是較為匱乏。

“現(xiàn)在財富管理轉型是各個券商一致的目標，相比傳統(tǒng)通道類業(yè)務，財富管理對高質(zhì)量服務的要求更高，知易行難。舉例來說，我們的產(chǎn)品庫里理財產(chǎn)品就有10萬只，如何為每一位客戶做適合他的篩選呢？”畢志剛認為，通過技術實現(xiàn)個性化的財富管理一定是未來的趨勢，這也將是券商服務能力的體現(xiàn)。

據(jù)BCG測算，截至2018年底，我國居民可投資金融資產(chǎn)總額已達到147萬億元，財富管理已經(jīng)成為越來越多用戶的真實需求。基于此，國泰君安的做法是，依托金融科技和金融產(chǎn)品矩陣，圍繞客戶完整投資理財歷程，打造領先的金融科技服務和深度專業(yè)產(chǎn)品投研服務，開展O2O、數(shù)字化、智能化、場景化線上運營，構建極致化體驗的人機合一的伴隨式財富管理服務體系。

券商APP同質(zhì)化破局就在這兩年

盡管目前國內(nèi)券商對金融科技的投入力度還遠不及互聯(lián)網(wǎng)巨頭，甚至商業(yè)銀行，但券商通過金融科技來賦能客戶體驗卻有著真實的需求。

雖然近幾年各大券商的APP不斷推陳出新，但不可否認的是，當前券商系APP仍然面臨著用戶對功能上的同質(zhì)化、缺乏應用場景的拷問。

而在畢志剛看來，未來券商APP還是必須自我革命，“我預計未來1、2年內(nèi)，券商APP在用戶體驗上會進一步打破同質(zhì)化，這是大勢所趨。”

畢志剛認為：“盡管各家券商的業(yè)務相似，但呈現(xiàn)的方式與給客戶帶來的體驗卻會有差別，正是這些差別往往決定了客戶最終的選擇。”他表示，這些年，券商的傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務形勢不穩(wěn)定，也會迫使券商通過金融科技的手段做出更多的改變、創(chuàng)新。

為了解決多數(shù)客戶對券商投顧服務“無感”的痛點，去年底，國泰君安推出了經(jīng)多年研發(fā)的國泰君安零售客戶服務體系。

據(jù)畢志剛介紹，國泰君安零售客戶服務體系自去年11月推出以來，市場的反響較好。這主要是由于該服務體系在一定程度上解決了證券業(yè)客戶整體存在的服務缺失的問題。

在君弘APP中，零售客戶服務體系的表現(xiàn)形式是基于人工智能和專家團隊，圍繞行情、交易、理財、資訊等核心金融服務場景，統(tǒng)一整合集團內(nèi)部資源，打造一至五星級多層次極致特權。針對不同星級的客戶賦予不同權益，對應資訊、工具、理財、服務四大特權，進一步為客戶提供“千人千面”的精準化專業(yè)服務，全程陪伴客戶投資理財需求升級。

而在君弘APP的最新版本中，將包括“君弘靈犀”等30多項智能化模塊在內(nèi)的各功能與使用場景緊密貼合，在投前、投中、投后的全場景陪伴用戶。通過功能與場景的融合，投資者可以真正感受到包括人工智能在內(nèi)的金融科技在君弘APP中對于自己投資每一環(huán)節(jié)的幫助。

“君弘在線”是零售客戶服務體系中的重要工具，來源于對智能化時代的思考。在“君弘靈犀”智能服務的基礎上，國泰君安又提出了人機合一伴隨式服務的理念。這是因為歸根結底，投資需要信任，而信任是通過人來傳遞的。一直以來，證券互聯(lián)網(wǎng)平臺缺少在線服務人員與客戶的直接緊密溝通，導致平臺與客戶之間難以快速建立緊密的關系，客戶對平臺的忠誠度和遷移成本較低。通過“君弘在線”線上服務窗口，為客戶提供“有溫度”的人機合一、伴隨式在線投顧服務，從而增強客戶黏性。

君弘APP中的每一個線上直播間都可以容納數(shù)千投資者，并配備1~2名線上投顧。君弘APP通過線上投顧，向客戶傳遞有溫度的服務。在“君弘在線”中，線上投顧將實時回答客戶的投資困惑，引導客戶通過君弘APP中的各項高效實用功能提升投資技巧，并在與客戶的交流中幫助投資者樹立正確的科學投資理財?shù)挠^念。“君弘在線”和君弘FM、君弘視頻通過互動、聽、看三種形式，構成了國泰君安線上基礎客戶服務體系，在“君弘靈犀”三位一體智能服務的基礎上，繼續(xù)深化全場景伴隨式服務理念，實現(xiàn)“人機合一”。

兩個變量：融入生活場景、5G時代的“虛實融合”

那么困擾行業(yè)多年的APP同質(zhì)化難題應該如何打破？未來券商APP還有哪些需要著力打磨的方向？

關于這一問題，畢志剛向記者圈出了重點 ——“人機合一的投顧服務”、“智能投教”、“財富管理”等幾個方面。而要實現(xiàn)這幾個方面的體驗升級，有兩個方向可以積極嘗試。

在他看來，券商財富管理未來的一種可能在于與提升用戶生活品質(zhì)的需求場景結合起來，舉例來說，也許會誕生一款與油價掛鉤的產(chǎn)品，專供有車一族，以對抗油價的異動。

此外，金融科技還可以為個性化的財富管理賦能。比如，通過“君弘在線”這樣的人機合一的投顧服務可以認知客戶，再通過智能化的手段給客戶畫像，進而實現(xiàn)理財產(chǎn)品的自動匹配。“這樣我們就可以主動把定制化的服務送到用戶手上了。”畢志剛說。

券商APP正是技術進步的產(chǎn)品，可以預見的是隨著5G的到來，無線網(wǎng)絡將從原來容易堵車的“普通路面”變成超級多層次“高速公路”，券商提供金融服務的模式也將迎來質(zhì)變。

今年來，5G應用已經(jīng)開始在多個行業(yè)試水，比如5G遠程手術、5G高清直播等等。未來5G還將如何深刻地改變我們的生活？作為IT技術達人，畢志剛做了一番暢想。

他認為，隨著5G時代的到來，未來券商的金融科技也將迭代進入一個“虛實融合”的時代。

“從政策層面已經(jīng)可以預見到，中國未來一定是全球最先進入5G時代的國家之一。”他表示：“ 我個人認為，到了5G時代，由于帶寬幾乎沒有限制，線上線下的概念與邊界將變得模糊，真實與虛擬的融合將成為新的焦點。”

“5G時代，網(wǎng)絡就會變得和我們腳下的路是一樣的。”他舉例道：“全息技術的廣泛應用將讓會議、媒體采訪等本來需要真人面對面的場景深度地‘虛實融合’。無處不在的無限帶寬，讓物聯(lián)網(wǎng)真正得以落地，到時候在任何地點都可以隨時感知。”

在畢志剛的想象中，隨著5G世界變得“虛擬結合”，未來券商展業(yè)的方式也會變得更為“生動”，對客戶而言，5G時代的優(yōu)質(zhì)金融服務將變得真正觸手可及。“原來，券商的業(yè)務有線上、線下的區(qū)別，到了5G時代，就無所謂線上線下，一切都觸手可及，也許你拍一下手，你的投顧就會以全息影像的形式出現(xiàn)在你面前。”

至于5G未來能帶來多大的驚喜，還有待時間為我們進一步打開腦洞，而畢志剛認為：“5G將很有可能重構世界的運作模式，進而深刻地改變?nèi)藗兊纳罘绞?，所以行業(yè)中誰能先做好準備，誰就能率先提供一種更貼近客戶的服務方式，帶給客戶更好的金融服務體驗。”