記者 滕飛 編輯 全澤源

領(lǐng)益科技作價(jià)207億借殼江粉磁材方案6日獲得“通關(guān)”。證監(jiān)會(huì)6日披露，江粉磁材發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)獲有條件通過(guò)，公司方面也在當(dāng)日晚間發(fā)布公告，并將在7日開(kāi)市起復(fù)牌。江粉磁材也因此成為第一家今年披露借殼方案并年內(nèi)成功過(guò)會(huì)的公司。

今年8月出預(yù)案、12月即過(guò)會(huì)，此等審核速度不可謂不快。根據(jù)證監(jiān)會(huì)審核結(jié)果，證監(jiān)會(huì)方面要求江粉磁材進(jìn)一步說(shuō)明標(biāo)的資產(chǎn)2016年10月增資價(jià)格低于本次交易作價(jià)及未確認(rèn)股份支付費(fèi)用的合理性。

回查本次交易方案，江粉磁材擬向領(lǐng)勝投資、領(lǐng)尚投資、領(lǐng)杰投資發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)其合計(jì)持有的領(lǐng)益科技100%的股權(quán)，交易作價(jià)207.3億元。交易完成后，江粉磁材將持有領(lǐng)益科技100%的股權(quán)，上市公司實(shí)際控制人變更為曾芳勤。因本次交易中擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的資產(chǎn)總額與交易金額孰高值為207.3億元，占上市公司2016年末資產(chǎn)總額的比例為162.60%，超過(guò)上市公司當(dāng)期資產(chǎn)總額100%，因此構(gòu)成借殼上市。

與以往常見(jiàn)的借殼案例不同的是，領(lǐng)益科技借殼江粉磁材與單純意義上的借殼并不完全一樣。本次交易中，江粉磁材原有資產(chǎn)沒(méi)有進(jìn)行置出的操作，仍將其保留在上市公司體內(nèi)；交易完成后，領(lǐng)益科技將成為江粉磁材的全資子公司，公司前些年對(duì)消費(fèi)電子零部件產(chǎn)業(yè)鏈的布局也得到延伸。

資料顯示，江粉磁材于2015年收購(gòu)帝晶光電100%股權(quán)，進(jìn)入消費(fèi)電子零部件產(chǎn)業(yè)鏈，隨后于2016年收購(gòu)東方亮彩100%股權(quán)，進(jìn)一步增加在消費(fèi)電子零部件產(chǎn)業(yè)鏈的布局。

公司方面也表示，江粉磁材本次收購(gòu)領(lǐng)益科技100%股權(quán)是在2015年、2016年重組基礎(chǔ)上的進(jìn)一步產(chǎn)業(yè)整合，是對(duì)江粉磁材現(xiàn)有業(yè)務(wù)的拓展和進(jìn)一步深化，有利于上市公司進(jìn)一步拓展在消費(fèi)電子零部件產(chǎn)業(yè)鏈的布局，增強(qiáng)持續(xù)盈利能力，實(shí)現(xiàn)與上市公司磁性材料、觸控顯示模組、精密結(jié)構(gòu)件等業(yè)務(wù)的協(xié)同。

一位不愿具名的投行人士向記者表示：“現(xiàn)在并購(gòu)重組項(xiàng)目雖然并非投行業(yè)務(wù)重點(diǎn)，但對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈條整合上的項(xiàng)目，仍然保持推進(jìn)狀態(tài)。江粉磁材這次能夠成功過(guò)會(huì)估計(jì)也是得益于產(chǎn)業(yè)鏈上的整合，而不是單純的資本游戲吧。”

除江粉磁材外，重組新規(guī)發(fā)布以來(lái)第一家拋出借殼方案的新疆城建也在今年7月底順利過(guò)會(huì)，但今年來(lái)首家披露借殼方案的ST云維卻因標(biāo)的方出現(xiàn)安全事故，被迫停止實(shí)施借殼方案。江粉磁材也因此成為第一家今年披露借殼方案，并成功過(guò)會(huì)的公司。

重組新規(guī)頒布以來(lái)，率先拋出借殼方案的新疆城建、江粉磁材均收捷報(bào)；10月、11月并購(gòu)重組審核又出現(xiàn)罕見(jiàn)的連續(xù)兩個(gè)月的“零否決”。同樣在今年披露借殼方案的通達(dá)動(dòng)力、銀星能源、江南嘉捷等未來(lái)能否順利闖關(guān)，值得關(guān)注。