每經編輯｜每經記者 王海慜    

每經記者 王海慜 每經編輯 何建川

《股海淘金》自7月4日以來對化工行業(yè)內的細分品種如滌綸、尿素、MDI、丁辛醇等產品的動態(tài)做了多次報道。最近化工行業(yè)幾乎出現(xiàn)了產品漲價潮，上周價格明顯上漲的品種有PVC、TDI、辛醇等，PTA產業(yè)鏈、MDI等近期也有提價表現(xiàn)，昨日草甘膦漲價的消息也引發(fā)了A股相關公司的異動?！睹咳战洕侣劇酚浾咦⒁獾剑袢斩嗉覚C構從不同角度對化工行業(yè)進行了解讀，顯示市場的關注度較高。

機構關注化工二線龍頭

據(jù)了解，今日機構對化工行業(yè)的聚焦點有得益于近期PVC價格快速上漲的氯堿行業(yè)以及化工行業(yè)龍頭的投資機會，還有機構建議關注在行業(yè)高景氣背景下化工行業(yè)的二線龍頭。

該機構表示，近期化工行業(yè)表現(xiàn)強勁的原因有行業(yè)產能周期因素疊加環(huán)保政策趨嚴影響。2012年起化工行業(yè)產能顯著過剩，導致投資持續(xù)大幅下滑，2015年行業(yè)ROE一度低至4%，不過與此同時需求端保持穩(wěn)增長，2016年開始下游需求開始超預期，2016年行業(yè)的供需緊平衡帶動了乙烯/PVC/純堿/環(huán)氧丙烷等開工率升至近五年高點，另外環(huán)保政策趨嚴也對行業(yè)供需格局的改善構成積極影響。

該機構指出，預計今年下半年行業(yè)需求將環(huán)比下滑，但環(huán)保嚴查將導致供給持續(xù)受影響；2016年行業(yè)盈利好轉帶動新一輪投資緩慢回升，基于項目建設周期一般需要1-2年的判斷，化工行業(yè)的高景氣應該還未結束，有望延續(xù)到2017年底至2018年中。在具體配置上，該機構認為，萬華化學、華魯恒升、揚農化工等化工一線龍頭建議繼續(xù)持有，其他細分行業(yè)龍頭如兄弟科技（002562）、新和成（002001）、醋化股份等也可關注。

昨日招商證券指出，此輪化工品的漲價潮有望蔓延至維生素行業(yè)。行業(yè)經過今年初至5月份的明顯調整后，從6月開始，隨著環(huán)保核查趨嚴，部分裝置開始檢修，導致部分產品提價明顯，其中VD3已較年初提價520%，VC/VK3/VB1/VB6/VB5也有不同程度的提價。VA在經歷了持續(xù)的大幅調整后，6月開始底部反彈。目前，廠家停報價格的品種有VA、VB12、VB2、VB1、VB6、葉酸、生物素，這些品種后續(xù)漲價的可能性較大，新和成和兄弟科技均為國內維生素行業(yè)的龍頭企業(yè)。

機構關注貴金屬價格

從今年4月中旬以來，美元指數(shù)持續(xù)走弱，從100上方滑落到最近的94左右。一般而言，美元走強，國際金價就會走弱，反之則會走強。

《每日經濟新聞》記者注意到，最近機構對于以黃金為代表的貴金屬板塊的關注度增加。海通證券表示，未來，美元疲弱、金價反彈的趨勢仍將延續(xù)，具體的理由包括：縱觀美國二季度經濟走勢，除就業(yè)市場表現(xiàn)尚可外，其他經濟指標均有不同程度走弱，經濟數(shù)據(jù)的波動性開始逐漸增強，經濟復蘇放緩的跡象已經出現(xiàn)，這意味著年內再有一次加息的概率很小。

海通證券指出，今年初以來歐元區(qū)經濟復蘇勢頭明顯，且近期歐洲央行行長德拉吉發(fā)言開始逐漸轉向鷹派，隨著歐洲央行貨幣政策逐漸轉向鷹派，歐美利差將會收窄，套利資金將從美元流向歐元，進而提振歐元打壓美元，間接利好金價反彈。具體可關注A股黃金龍頭山東黃金（600547）以及業(yè)績展望樂觀的金貴銀業(yè)（002716）。

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