近日，受各地房價走高影響，房地產(chǎn)板塊被投資者看好，華商基金基金經(jīng)理李雙全所管理的2只基金憑借超配房地產(chǎn)業(yè)股票排名明顯躥升，而記者通過觀察該基金公司四季報數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，華商基金旗下偏股基金的基金經(jīng)理在持股有一定程度集中，但個性十足。 持股部分重合策略各有所長 據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2015年年報顯示華商基金投資風(fēng)格為成長型，投資股票集中度為25.48%。 據(jù)2015年四季報顯示，在華商基金旗下27只有重倉股數(shù)據(jù)的基金，在2015年四季度末共持有133只個股。其中66只個股僅被一只基金持有，占半數(shù)。25只個股被2只基金持有。持有基金數(shù)量最多的個股是6只基金同時持有航天長峰、華夏幸福。 華商優(yōu)勢行業(yè)和華商新常態(tài)都是由華商基金吳鵬飛掌管，吳鵬飛認(rèn)為，市場風(fēng)險偏好下降，對真實成長公司更為認(rèn)同，市場經(jīng)過幾次波動的洗禮，機(jī)會將更傾向于業(yè)績能經(jīng)受住檢驗的公司，藍(lán)籌與成長均會存在機(jī)會，應(yīng)當(dāng)更均衡的配置，獲取投資機(jī)會。在成長股配置方面，他認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型是個漫長的過程，重點投資轉(zhuǎn)型的方向是很重要一個投資思考。TMT、醫(yī)藥、環(huán)保、傳媒、國企改革、軍工這六個方向成為未來很長時間轉(zhuǎn)型的選擇。當(dāng)然，這些配置方向可能存在估值過高與業(yè)績證實的問題，但發(fā)展方向會持續(xù)向上。藍(lán)籌配置方向，重點配置藍(lán)籌與國企改革路線。 而華商基金另一位基金經(jīng)理劉宏所看好的行業(yè)則不同，劉宏歷任華商動態(tài)阿爾法混合型基金經(jīng)理助理、華商產(chǎn)業(yè)升級混合基金基金經(jīng)理。在季報策略中，劉宏表示，一方面，關(guān)注在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新常態(tài)下，廣大人民群眾產(chǎn)生的新消費(fèi)需求，包括技術(shù)進(jìn)步創(chuàng)造的新消費(fèi)——信息消費(fèi)，移動互聯(lián)網(wǎng)，人工智能；人口結(jié)構(gòu)變化帶來的新消費(fèi)——養(yǎng)老、醫(yī)療和生活服務(wù)業(yè)；政策變化帶來的新消費(fèi)——旅游、體育等。另一方面，次新股、并購重組和借殼上市，使得有些優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)進(jìn)入到二級市場中，由于各種原因沒有獲得投資者的充分認(rèn)識，從而為我們留出了研究的時間窗口。這一類投資機(jī)會也是提供給的新機(jī)遇。 中長期盈利水平居前 從業(yè)績數(shù)據(jù)上來看，華商基金偏股基金的盈利一直處于靠前水平，且長期盈利水平較高。2013年1月1日以來截至上周收盤，華商基金旗下偏股基金平均凈值增長率為120.63%，排名可比70家基金公司第5位。同期全部偏股基金平均增長率為71.73%。2014年以來截至上周收盤，偏股基金平均凈值增長率為48.50%，華商基金業(yè)績增長了70.31%排名71家可比基金公司第11位。2015年以來截至上周收盤，偏股基金平均凈值增長率為19.37%，華商基金旗下偏股基金平均收益為27.27%，排名可比80家基金公司第21位。 “我們希望以有個性的基金持股，給予投資者更多選擇?！比A商基金內(nèi)部人士對記者表示。華商基金的業(yè)績考核機(jī)制，為長期考核，或許這種不計較短期得失的考核方式，給予了基金經(jīng)理更大空間。此外，華商基金對基金經(jīng)理持股，給予了較大自由度，這或亦是華商旗下基金經(jīng)理持股個性，百花齊放的重要原因。