每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 畢華章 李俊明 發(fā)自西安    

每經(jīng)記者 畢華章 李俊明 發(fā)自西安

停牌10天之后，中核華原鈦白股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱中核鈦白，002145.SZ）的定增方案終于敲定。

今日晚間中核鈦白公告稱，該公司將以10.22元/股，向其實(shí)際控制人李建鋒非公開發(fā)行股票9784.7358萬(wàn)股募資10億元。本次發(fā)行前李建鋒持有該公司26.92%的股份，發(fā)行完成后李建鋒持股比例為39.97%，仍處于相對(duì)控股地位。

中核鈦白的主要產(chǎn)品鈦白粉是目前性能最佳的白色顏料，作為一種重要的無(wú)機(jī)化工產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于涂料、塑料、造紙、油墨、橡膠等多種領(lǐng)域。

此前，中核鈦白力圖奪得國(guó)內(nèi)無(wú)機(jī)顏料最大供應(yīng)商地位，并不惜花費(fèi)巨資借助并購(gòu)?fù)緩竭~入行業(yè)第一梯隊(duì)。其中，僅收購(gòu)南通寶聚顏料有限公司與甘肅東方鈦業(yè)有限公司便耗資近億元。

不過(guò)，在大舉擴(kuò)張之際，中核鈦白卻面臨著沉重債務(wù)壓力。公告稱，截至今年9月末，該公司資產(chǎn)負(fù)債率為61.99%，遠(yuǎn)高于同行業(yè)上市公司同期末的平均水平。在不考慮發(fā)行費(fèi)用的情況下，本次發(fā)行完成后預(yù)計(jì)該公司今年9月30日資產(chǎn)負(fù)債率（合并）將下降至35.43%。

資產(chǎn)負(fù)債率高企導(dǎo)致中核鈦白的財(cái)務(wù)費(fèi)用將利潤(rùn)“吞噬”。公告稱，截至今年9月末，由于公司銀行借款余額10.6億元、應(yīng)付票據(jù)余額4.14億元。2013年和2014年1-9月，該公司財(cái)務(wù)費(fèi)用分別占其當(dāng)期利潤(rùn)總額的235.49%和100.21%。

而本次非公開發(fā)行募集資金凈額中6億元用于償還銀行借款，以一年期貸款基準(zhǔn)利率6%的利率測(cè)算，每年可節(jié)省財(cái)務(wù)費(fèi)用3600萬(wàn)元，相當(dāng)于該公司去年全年利潤(rùn)總額的114.24%，可以提升其盈利水平。

此外，伴隨中核鈦白業(yè)務(wù)的擴(kuò)展，其日常經(jīng)營(yíng)需要的流動(dòng)資金也逐步提高。公告稱，基于目前資金周轉(zhuǎn)水平，其流動(dòng)資金預(yù)計(jì)將存在較大缺口，本次將使用約4億元募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金。