每經編輯｜每經記者 王一鳴    

每經記者 王一鳴

9月21日晚間，近年來固定收益業(yè)務表現不俗的銀河證券（06881，HK）在港交所發(fā)布公告稱：董事會近日知悉，公司固定收益業(yè)務線業(yè)務總監(jiān)代旭及兩名相關員工，因“個人原因”正配合國內司法機關工作。代旭職責暫由公司執(zhí)行董事兼總裁顧偉國代行。

據《每日經濟新聞》記者了解，自去年初以來，債市風暴先后席卷多家金融機構。2014年8月，海通證券亦被爆出債券融資部負責人曲林正配合相關部門調查。這距離2013年10月前國信證券固定收益事業(yè)部總裁、有“債市一姐”之稱的孫明霞因“個人原因”接受公安機關調查已近一年。

如今，債市核查風暴再度刮起。

企業(yè)債承銷金額居首/

銀河證券自2013年5月22日H股在港交所上市后，A股IPO工作隨之啟動，今年8月底，證監(jiān)會網站公布了銀河證券A股招股說明書（申報稿）。

申報稿顯示，代旭職務為銀河證券固定收益業(yè)務線業(yè)務總監(jiān)、執(zhí)行委員會委員，負責公司固定收益業(yè)務，任職期限至2015年3月22日。

履歷顯示，1963年10月出生、現年51歲的代旭，于1992年7月獲得中國社科院經濟學博士學位。1996年8月～2002年6月，任中國經濟開發(fā)信托投資公司國際金融組織貸款轉貸部總經理；2004年11月～2007年1月，任銀河有限投資銀行總部副總經理；2007年1月～2008年4月任銀河證券投資銀行總部副總經理；2008年4月～2012年3月，任銀河證券債券融資總部董事總經理；2012年3月起任銀河證券固定收益業(yè)務線業(yè)務總監(jiān)，并于2012年12月起任公司執(zhí)行委員會委員。

中國證券業(yè)協(xié)會公布的數據顯示，按2013年營業(yè)收入計算，銀河證券位列第五。在具體業(yè)務方面，除經紀業(yè)務排名首位，投行業(yè)務位居第11名、資產管理業(yè)務位居第15名、融資融券業(yè)務位居第5名。

不過，銀河證券債權承銷的金額和收入多年來處于行業(yè)領先地位?！捌渲校髽I(yè)債券承銷在業(yè)內數一數二。”華南某大型券商固收部門負責人如此對《每日經濟新聞》記者評價道。

據記者了解，這在代旭管理債券融資業(yè)務后尤為明顯，企業(yè)債券承銷金額2009年～2011年連續(xù)三年位居行業(yè)第一。

銀河證券在申報稿中表示，“公司較早預期到過去幾年債券承銷市場的快速發(fā)展，并提前進行了人員擴充等準備工作。本公司債權承銷業(yè)務收入在報告期各期均位居行業(yè)前列。”

最新數據顯示，截至2014年6月30日，公司（包括銀河有限）債權承銷業(yè)務累計承銷債權融資項目231個，累計主承銷金額約3764.35億元，排名行業(yè)第四位。其中，企業(yè)債券承銷一直是公司傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務領域，公司（包括銀河有限）企業(yè)債券承銷金額累計達到2550.75億元，位居行業(yè)第一位。

數據顯示，報告期各期（2011年～2013年、2014年1～6月），銀河證券債券承銷業(yè)務凈收入分別為2.93億元、5.1億元、1.95億元和3.4億元，占公司投資銀行業(yè)務凈收入的比例分別為46.71%、75.49%、52.78%和67.31%。

債市風暴牽連多人/

對于代旭所涉事件可能產生的影響，銀河證券僅在公告中稱，目前公司經營正常，將根據事件的進展及有關規(guī)定及時披露有關情況。二級市場上，昨日，銀河證券股票亦遭遇拋售，開盤即低開低走，報收于5.54港元，下跌5.46%。

目前，代旭及兩名相關員工，基于何種“個人原因”配合內地司法機關調查，未有官方說法。據接近銀河證券的人士向記者表示，無法對公告以外的事項予以置評。

據《每日經濟新聞》記者了解，自去年年初以來，債市風暴已先后席卷多家金融機構，債券發(fā)行和交易中的利益輸送等違法違規(guī)行為開始被曝光，案件大多涉及債券發(fā)行一級半市場的問題。

2013年4月16日，萬家基金固定收益部總監(jiān)鄒昱被公安部門調查。與此同時，中信證券證實，固定收益部執(zhí)行總經理楊輝在一個月前接受調查。此后，齊魯銀行金融事業(yè)部的徐大祝也被拘留。

2013年10月，前國信證券固定收益事業(yè)部總裁、有“債市一姐”之稱的孫明霞因“個人原因”接受公安機關調查。在孫明霞之前，2013年9月，同樣在固收領域業(yè)績出色的宏源證券，也被公安機關帶走4名中高層管理人員。

2014年8月，海通證券被曝債券融資部負責人曲林正在配合相關部門調查。海通證券去年年報顯示，曲林任負責人的債券融資部成績頗佳，去年全年公司完成債券融資項目28個，承銷金額517億元，成功主承銷了華能國際、中電投等企業(yè)債。

業(yè)內人士認為，與前一輪不同，除金融機構外，今年核查風暴還刮到企業(yè)債發(fā)行的源頭——審批環(huán)節(jié)。2014年8月，國家發(fā)改委財政金融司前司長張東生以及浙江省發(fā)改委財金處前副處長柳志文接連被曝遭調查。

上述華南固收部門負責人向記者指出，債券發(fā)行和交易中容易出現尋租的環(huán)節(jié)主要有兩個：一是債券發(fā)行審批環(huán)節(jié)容易出現問題；另一個因素是由于債券定價機制不合理，在債券發(fā)行和交易中存在價格操縱和利益輸送空間。

財新網8月中旬的一篇報道稱，從2003年到2006年，張東生主持下的發(fā)改委財金司經歷了企業(yè)債審批發(fā)行的黃金時期。此次張東生被調查，可能會揭開企業(yè)債發(fā)行環(huán)節(jié)的更多腐敗細節(jié)。

報道并稱，據知情人士透露，張東生被調查與2005年發(fā)行的企業(yè)債有關。該案是被去年10月國信證券固定收益事業(yè)部總裁孫明霞案牽出。未經調查部門證實的市場說法是，孫明霞供出了一個數百人的名單，導致多人被查被處理，也波及相關券商。