每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 陶力 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 陶力 發(fā)自上海

在余額寶的風(fēng)光日漸平淡之后，阿里系小微金融服務(wù)集團(tuán)（以下簡稱小微金服）又推出了新的利器——招財(cái)寶。

昨日（8月25日），小微金服金融事業(yè)部總經(jīng)理、招財(cái)寶公司CEO袁雷鳴在接受 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)首次披露了招財(cái)寶的戰(zhàn)略規(guī)劃：搭建一個(gè)投融資交易平臺(tái)，為100萬家中小企業(yè)提供融資服務(wù)。該平臺(tái)上提供的理財(cái)產(chǎn)品包括借款類、萬能險(xiǎn)理財(cái)以及基金類。其主打定期理財(cái)，預(yù)期年化收益率在5.4%~6.9%。其中，借款類產(chǎn)品包括中小企業(yè)貸和個(gè)人貸。

此舉也間接表明，阿里系正曲線進(jìn)入P2P行業(yè)。不過，袁雷鳴強(qiáng)調(diào)，招財(cái)寶與外界理解的P2P有很大不同。“招財(cái)寶平臺(tái)自身不發(fā)布任何理財(cái)產(chǎn)品和借款項(xiàng)目，也不設(shè)立資金池，不提供投資擔(dān)保，不做期限錯(cuò)配。”

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所研究員王磊認(rèn)為，招財(cái)寶與P2P類似，但5%~7%的理財(cái)收益對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)形成不了很大的競爭。

曲線殺入P2P

對于外界將其稱為“余額寶”第二代的說法，袁雷鳴并不認(rèn)同。其表示，“余額寶只是我們的一款理財(cái)產(chǎn)品，招財(cái)寶則致力于成為一個(gè)撮合投融資交易的平臺(tái)，是全部開放式的，任何金融機(jī)構(gòu)都可以合作。”

“余額寶本質(zhì)上做的是數(shù)量的團(tuán)購，很多碎片化的資金聚攏起來，去購買一些高等級(jí)的債券，獲得相對比較高的收益。招財(cái)寶做的是期限的團(tuán)購，不同期限的產(chǎn)品，匯集成一段可以固定期限投資的資金。”袁雷鳴表示。

昨日，該平臺(tái)正式開放 “變現(xiàn)”，即定期理財(cái)產(chǎn)品隨時(shí)可以轉(zhuǎn)活期。不過，在到期之前變現(xiàn)的用戶，則需要向平臺(tái)支付交易金額的千分之二作為手續(xù)費(fèi)。同時(shí)，招財(cái)寶也會(huì)向入駐的金融機(jī)構(gòu)收取千分之一的服務(wù)費(fèi)。這是招財(cái)寶的兩個(gè)核心盈利模式。

截至目前，招財(cái)寶已上線4個(gè)月，其成交額已突破110億元，其中90%的資金來自余額寶，覆蓋20多萬家小微企業(yè)，對接的金融機(jī)構(gòu)也達(dá)到了40多家。按此推算，招財(cái)寶平臺(tái)目前已經(jīng)為小微金服貢獻(xiàn)了1000多萬元的收入。

一位不愿具名的P2P業(yè)內(nèi)人士分析，僅靠手續(xù)費(fèi)的收益，很難支撐整個(gè)平臺(tái)費(fèi)用的開支。人力、推廣、平臺(tái)搭建維護(hù)都需要資金。而出于風(fēng)險(xiǎn)的考慮，多數(shù)平臺(tái)并不能簡單追求規(guī)模效應(yīng)。

該人士認(rèn)為，招財(cái)寶收益率并不具備吸引力。小微金服一名內(nèi)部人士也解釋稱，招財(cái)寶是服務(wù)小微用戶的定期理財(cái)產(chǎn)品，初衷也不是去和其他機(jī)構(gòu)比拼收益率。

搶先實(shí)踐P2P+保險(xiǎn)

據(jù)袁雷鳴介紹，招財(cái)寶引進(jìn)保險(xiǎn)、擔(dān)保等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn)管理。中國投融資擔(dān)保有限公司CIO（首席信息官）吳志剛對記者表示，中小投資人信息的識(shí)別能力，或者是信息的加工能力都相對較弱。“我們能幫助中小投資人提高他們的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，并為招財(cái)寶上的產(chǎn)品提供百分百的本息擔(dān)保。”

在小微金服內(nèi)部，招財(cái)寶也被視為余額寶之后的又一大互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，它與支付寶、支付寶錢包、中小企業(yè)貸款及余額寶共同組成五大業(yè)務(wù)板塊。

袁雷鳴透露，未來招財(cái)寶平臺(tái)上的主要產(chǎn)品將是中小企業(yè)貸和個(gè)人貸，為小微企業(yè)提供融資服務(wù)。“隨著金融機(jī)構(gòu)對我們平臺(tái)上用戶數(shù)據(jù)的掌握越來越多，也會(huì)提供更多的融資服務(wù)。不會(huì)跟抵押或者質(zhì)押物那么強(qiáng)相關(guān)，對未來現(xiàn)金流有一個(gè)明確的預(yù)期或者明確的判斷以后，完全可以提供純信用的擔(dān)保。”

盡管“內(nèi)核”不盡相同，但是招財(cái)寶與P2P的架構(gòu)并無很大區(qū)別。第三方咨詢平臺(tái)“網(wǎng)貸之家”最新統(tǒng)計(jì)稱，2013年我國P2P行業(yè)總成交量在1000億元左右，網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量大約為800家。袁雷鳴則稱，招財(cái)寶的目標(biāo)規(guī)模是做到1萬億。

易觀國際分析師李燁分析稱，招財(cái)寶首先上線企業(yè)票據(jù)貸產(chǎn)品，隨后，將這一搶手業(yè)務(wù)改名為“中小企業(yè)貸”，實(shí)際上已經(jīng)和P2P的模式類似。在去擔(dān)?；拇蟊尘跋?，搶先實(shí)踐了P2P+保險(xiǎn)的新模式。“很大程度上是阿里在平臺(tái)、金融、大數(shù)據(jù)方面的實(shí)踐。”