每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 徐皓 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 徐皓 發(fā)自上海

距離2013年6月13日余額寶上線已有一年。在這一年中，經(jīng)歷過與互聯(lián)網(wǎng)公司、銀行 “擁抱”之后，基金公司與合作伙伴在電商業(yè)務(wù)的外延開始拓展。

經(jīng)過數(shù)月的醞釀，基金公司和地方電信運(yùn)營商的合作理財(cái)產(chǎn)品陸續(xù)上線，而與聯(lián)通、電信等運(yùn)營商總部的合作也已基本確認(rèn)成型。目前只要可能有沉淀資金存在的行業(yè)與公司都可能成為基金公司潛在的“觸網(wǎng)”對象，基金行業(yè)合作模式的創(chuàng)新進(jìn)入3.0時(shí)代。

值得注意的是，在“電商熱”高燒了一年之后，一些基金公司在投入上已不比往日狂熱，賠本賺吆喝的一次性“眼球營銷”越來越少。同時(shí)，隨著越來越多機(jī)構(gòu)樂意與基金公司合作，基金公司對自身利益的訴求開始顯現(xiàn)。

電信運(yùn)營商加入混戰(zhàn)

最近一個(gè)月，在廣東地區(qū)線上線下媒體、戶外廣告隨處可見一款名為“沃百富”的理財(cái)產(chǎn)品的大手筆宣傳推廣。

這是由廣東聯(lián)通、百度錢包以及富國基金一起開發(fā)的一款通訊理財(cái)產(chǎn)品，簡而言之就是通過這款產(chǎn)品為客戶手機(jī)賬戶中的預(yù)存話費(fèi)等沉淀資金帶來額外的理財(cái)收益。

為了推廣這一產(chǎn)品，廣東聯(lián)通推出了一系列 “理財(cái)送機(jī)”、“話費(fèi)理財(cái)”、“專享理財(cái)”等活動(dòng)，除了常規(guī)的贈(zèng)送手機(jī)、返回話費(fèi)等營銷“打法”，更突出了“理財(cái)”功能。

“聯(lián)通做這個(gè)產(chǎn)品主要是希望以此吸引新客戶，另一方面促使客戶自發(fā)地預(yù)存資金。”接近這一項(xiàng)目的人士告訴 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

與此同時(shí)，百度此次合作，被視作為百度錢包搶占移動(dòng)支付最前端入口的又一舉措。今年4月，百度錢包上線，此前主要合作商戶均是線上商戶。

富國基金則在兩大巨頭的合作中搭上便車。此前富國基金在電商業(yè)務(wù)創(chuàng)新上并無大動(dòng)作，今年一直在尋求和百度之間合作機(jī)會(huì)，恰逢百度找到廣東聯(lián)通談合作，便順理成章將富國基金一同拉進(jìn)來，形成了目前的合作模式：聯(lián)通負(fù)責(zé)線下門店、百度負(fù)責(zé)線上引流，富國則負(fù)責(zé)基金產(chǎn)品管理運(yùn)作。

為了在推廣期做足聲勢，富國基金也花了大力氣將這款產(chǎn)品內(nèi)嵌的貨幣基金收益做高。近兩周，該產(chǎn)品7日年化收益率均在6%以上，超過了大部分貨幣基金，也遠(yuǎn)高于富國旗下另外兩款貨幣產(chǎn)品的收益率。目前貨幣基金平均7日年化收益率水平在4.5%左右。

無獨(dú)有偶，深圳聯(lián)通和安信基金也在日前合作成立了名為“話費(fèi)寶”的產(chǎn)品，模式與沃百富類似。

除了在華南地區(qū)與聯(lián)通合作率先推出產(chǎn)品外，也有不少機(jī)構(gòu)與三大運(yùn)營商的總部在洽談合作。據(jù)知情人士透露，電信總部方面選擇了嘉實(shí)基金和廣發(fā)基金合作，聯(lián)通總部的合作對象則是廣發(fā)和匯添富，合作模式仍是以充值卡等沉淀資金的理財(cái)升值為主。

三大電信運(yùn)營商相繼于2011年初成立支付公司，并均于2011年12月獲得央行頒發(fā)的非金融支付機(jī)構(gòu)支付業(yè)務(wù)許可證。艾瑞咨詢研究報(bào)告顯示，2013年中國第三方支付行業(yè)交易規(guī)模超17萬億元，其中移動(dòng)支付增長速度非?？臁５c其他支付機(jī)構(gòu)相比，三大運(yùn)營商的支付公司所占市場份額微乎其微。

與之相反的是，去年第三方支付交易規(guī)模結(jié)構(gòu)中，因 “余額寶”引發(fā)的理財(cái)需求帶來的“基金購買”增長最為明顯，占到互聯(lián)網(wǎng)第三方支付份額的10.5%。

“以理財(cái)需求作為吸引新客戶的切入點(diǎn)，是運(yùn)營商和基金公司合資的契機(jī)。運(yùn)營商自身一方面有存量的海量客戶，一方面有大量沉淀資金，這是基金公司看重的。”有基金公司電商部門人士認(rèn)為。

富國獨(dú)享管理費(fèi)

值得注意的是，這一輪基金公司與運(yùn)營商的合作中，基金公司方面或能享受更大的“實(shí)惠”。

據(jù)了解，此次“沃百富”產(chǎn)品的合作協(xié)議中，貨幣基金收入利益分配上，除銷售服務(wù)費(fèi)之外，不再有其他尾隨傭金。也就是說，該產(chǎn)品內(nèi)嵌的富國基金的貨幣基金管理費(fèi)收入將全部落入富國基金腰包。

華南一家基金公司也告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，在和運(yùn)營商洽談的合作中，沒有涉及產(chǎn)品管理費(fèi)分成。

這是此前基金公司與互聯(lián)網(wǎng)公司合作中難以想象的，在此前的合作中，貨幣基金管理費(fèi)收入的70%~90%都作為各種費(fèi)用流入互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的口袋。

當(dāng)然，利益的分配與各家公司的談判能力也有關(guān)系。據(jù)了解，安信基金與聯(lián)通的合作的 “話費(fèi)寶”則有管理費(fèi)分成的安排。

有相關(guān)基金公司人士表示，“這是第一次合作，大家都以嘗試的姿態(tài)來做，不排除以后也會(huì)要求利益分成。”

事實(shí)上，基金公司方面也比早前更加現(xiàn)實(shí)了。例如此前中信銀行與信誠基金的合作，相比互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與基金公司的合作，中信銀行給基金公司留出了更大的利潤空間。“這是集團(tuán)協(xié)同效應(yīng)下的結(jié)果。”信誠基金人士表示。“如果‘薪金寶’達(dá)到100億元的規(guī)模，那公司肯定是能賺錢的。”

早前，基金公司頗為熱

探尋新合作路徑

與早期一窩蜂追捧BAT（百度、阿里、騰訊）三大互聯(lián)網(wǎng)巨頭不同，今年以來基金公司一直在試圖拓寬合作機(jī)構(gòu)的外延，摸索新的路徑。

今年以來，除了BAT、第三方理財(cái)網(wǎng)站，基金公司還與蘇寧、國美、京東等推出了理財(cái)產(chǎn)品，也和中信、興業(yè)、民生等中小商業(yè)銀行推出類余額寶工具。

雖然類余額寶產(chǎn)品的輝煌不再，合作推出的產(chǎn)品也不乏創(chuàng)新之處，但大多因?yàn)楦鞣N問題表現(xiàn)平平。同時(shí)，隨著各種產(chǎn)品層出不窮，客戶也在不斷學(xué)習(xí)的過程中仔細(xì)挑選甄別。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，噱頭型營銷的面目很快會(huì)被揭穿，這也促使基金公司反思。

今年4月，京東金融和國泰基金合作推出的打著“京東8.8”旗號(hào)的一款定期支付基金產(chǎn)品，因?yàn)樵谛麄髦锌桃饣煜找媛屎投ㄆ谥Ц堵试庥鲚浾摽谡D筆伐。該產(chǎn)品

原本募集目標(biāo)位10億元，

但最終募集規(guī)模僅為2.07億元，剛邁過成立線。

中信銀行和信誠基金、嘉實(shí)基金等推出的瞄準(zhǔn)工資賬戶的理財(cái)產(chǎn)品——“薪金煲”內(nèi)嵌的貨幣基金首募規(guī)模也在2億元左右。雖然這款產(chǎn)品能夠直接ATM上取現(xiàn)，號(hào)稱3.0版余額寶，但銀行基層網(wǎng)點(diǎn)推廣力度并不大。

盡管如此，基金公司電商業(yè)務(wù)的創(chuàng)新仍然方興未艾。今年股票基金表現(xiàn)不盡如人意，債券基金和QDII基金雖然業(yè)績不錯(cuò)，但市場平平，以貨幣基金為基礎(chǔ)的余額理財(cái)仍舊成為各大公司壯大規(guī)模的利器。

“電商部門做商業(yè)談判的同事非常忙，一直都在外面跑，接觸各種類型的公司。”有基金公司人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“只要有資金沉淀的地方都可以開發(fā)理財(cái)服務(wù)，例如各種購物卡、交通卡。”

2013年中國單用途商業(yè)預(yù)付卡行業(yè)報(bào)告顯示，去年國內(nèi)零售業(yè)預(yù)付卡發(fā)行規(guī)模約為8600多億元，相當(dāng)于目前貨幣基金存量規(guī)模的一半左右。