2014年金融改革有望提速。接受中國證券報記者采訪的一些專家和業(yè)內(nèi)人士表示，2014年金融改革路線圖已逐步清晰。降低金融行業(yè)準(zhǔn)入門檻，建立以市場化為導(dǎo)向、層次多元的金融體系，民營銀行試點、利率市場化等多項金融改革將率先打響“攻堅戰(zhàn)”。專家認(rèn)為，民間資本將成未來我國金融市場發(fā)展的最大活力和“催化劑”。

深化金融業(yè)改革開放民營金融迎來“春天”

權(quán)威人士日前向中國證券報記者透露，首批民營銀行試點名單已上報，預(yù)計首批牌照最快將于今年底明年初“出爐”。市場普遍預(yù)期，首批民營銀行可能誕生于北京、上海、深圳、浙江等呼聲較高的熱點區(qū)域。

這位人士透露，首批民營銀行試點數(shù)量較為有限，不會一次推出太多。專家認(rèn)為，金融改革的新力量來自于市場，民間資本無疑是市場中最為活躍的因子。民營銀行發(fā)展更是被市場寄予相當(dāng)高的期望。（下轉(zhuǎn)A02版）

監(jiān)管層人士近期就深化金融業(yè)改革開放密集表態(tài)。央行行長周小川說，須在三個范疇進行改革：首先是金融市場準(zhǔn)入的對內(nèi)對外平等開放，以實現(xiàn)充分競爭；其次是金融要素價格市場化定價，以實現(xiàn)資源優(yōu)化配置；三是強調(diào)市場主體作用，落實企業(yè)自主權(quán)及個人自由選擇權(quán)利，強化市場主體作用。

周小川表示：“只有準(zhǔn)入放寬后，市場競爭才會充分，然后才能形成合理價格。價格理順后，才能體現(xiàn)資源配置優(yōu)化。”

銀監(jiān)會近日召開的會議提出，要進一步深化銀行業(yè)改革開放。細(xì)化設(shè)立民營銀行政策思路，推進由民間資本發(fā)起設(shè)立中小型銀行、消費金融公司、金融租賃公司等金融機構(gòu)；深化銀行業(yè)對外開放，研究推出包括放寬機構(gòu)、業(yè)務(wù)、準(zhǔn)入等一攬子政策措施。將優(yōu)化銀行業(yè)分類，推動差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營。深化政策性金融機構(gòu)改革，研究推進組建新型政策性金融機構(gòu)。

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所綜合研究室主任陳道富認(rèn)為，未來幾年內(nèi)，金融改革突破口在于降低金融行業(yè)準(zhǔn)入門檻。“經(jīng)濟發(fā)展在很大程度上將取決于對民間資本、社會資本開放程度。在金融領(lǐng)域，金融機構(gòu)貸款利率高企，市場上很多金融服務(wù)需求無法得到滿足。但要注意的是，降低金融行業(yè)準(zhǔn)入門檻的核心在于風(fēng)險可控。”

交通銀行(601328)首席經(jīng)濟學(xué)家連平認(rèn)為，降低金融行業(yè)準(zhǔn)入門檻，是為了形成多元化競爭性的金融體系，滿足實體經(jīng)濟金融服務(wù)需要。金融行業(yè)準(zhǔn)入門檻放寬，不但有利于民間資本進入金融業(yè)，更能鼓勵滿足金融服務(wù)需求的新興民營金融機構(gòu)的發(fā)展。

中國銀行(601988)宏觀經(jīng)濟研究主管溫彬表示，相信一系列金融改革措施將加快民間資本進入金融行業(yè)步伐，金融體系股權(quán)多元化混合所有制結(jié)構(gòu)，有助于提高金融業(yè)效率，更好地發(fā)揮金融業(yè)在資源配置中的引導(dǎo)作用。

利率市場化提速

金融機構(gòu)完善定價機制

市場化改革力量還體現(xiàn)在合理的定價機制，利率市場化改革有助于真正建立起銀行業(yè)市場競爭機制。業(yè)內(nèi)人士說，目前，我國貸款利率、債券和金融產(chǎn)品利率已基本實現(xiàn)市場化定價。剛推出不久的同業(yè)存單，將形成具有存款性質(zhì)的市場化利率，更為漸行漸近的存款利率市場化奠定基礎(chǔ)。

雖然對下一步利率市場化推進節(jié)奏，學(xué)界和業(yè)界仍有分歧，但放開存款利率波動限制已基本成為共識。有觀點稱，當(dāng)前我國利率市場化改革應(yīng)從一年期存款利率入手，其改革速度可漸進。連平認(rèn)為，我國利率市場化將進入最實質(zhì)性的攻堅階段，即存款利率市場化。在未來一到兩年內(nèi)，存款利率至少會上升100個基點。

央行調(diào)查統(tǒng)計司司長盛松成表示：“我國貸款利率已可以說基本上完全市場化，但是存款利率放開叫做驚險的跳躍。”為評估這一政策對存貸款利率和存貸利差影響，央行調(diào)查統(tǒng)計司利用標(biāo)準(zhǔn)化存貸款綜合抽樣統(tǒng)計系統(tǒng)的數(shù)據(jù)進行初步測算。結(jié)果顯示，存款利率上限放寬到10%以后，實際利差下降21個基點。

工商銀行(601398)副行長谷澍認(rèn)為，利率市場化改革將使銀行面臨來自盈利模式、市場競爭和風(fēng)險管理等全方位挑戰(zhàn)。一是盈利增長挑戰(zhàn)。在利率市場化后，存貸款利率將由資金市場供求關(guān)系決定，變動頻繁且走向更難預(yù)測，經(jīng)營成本和利息收入增長不確定性進一步加大。二是市場競爭壓力。一方面，部分銀行為滿足信貸資產(chǎn)擴張需要和日益嚴(yán)格的監(jiān)管要求，依靠上浮存款利率緩解流動性壓力，贏得存款競爭優(yōu)勢。另一方面，部分銀行由于貸款議價能力不強，可能將通過降低貸款利率價格競爭手段獲得客戶青睞。三是風(fēng)險管理考驗。在利率市場化過程中，如缺少相應(yīng)的風(fēng)險控制措施，銀行過于強調(diào)通過提高貸款利率彌補風(fēng)險損失，將導(dǎo)致潛在信用風(fēng)險增加，信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降。

因此，銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，為應(yīng)對利率市場化挑戰(zhàn)，一方面，要做好頂層設(shè)計，分階段有序推進改革，降低改革風(fēng)險與成本。另一方面，隨著利率市場化改革深入，存貸款基準(zhǔn)利率對整個金融市場產(chǎn)品定價的影響應(yīng)逐步減弱，只有通過市場手段建立市場基準(zhǔn)利率，構(gòu)造合理的基準(zhǔn)收益率曲線，各種金融產(chǎn)品才能真正實現(xiàn)以市場基準(zhǔn)定價。

德勤中國金融服務(wù)業(yè)管理咨詢總監(jiān)張杰建議，銀行應(yīng)建立與總體發(fā)展戰(zhàn)略相統(tǒng)一，與本行業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)和復(fù)雜程度相適應(yīng)的銀行賬戶利率風(fēng)險管理體系。銀行應(yīng)加強推動利率定價向客戶關(guān)系型定價方法發(fā)展，避免利率一浮到頂帶來的成本壓力。“目前國內(nèi)銀行存款定價能力薄弱，仍處于起步摸索時期。找不到存款定價參考價格是行業(yè)共性問題。多數(shù)中小型銀行出于穩(wěn)定和增加存款目的，將各期限存款利率上浮到頂。缺乏差異化競爭手段。”

回歸理性增長

金改終為“脫虛向?qū)?rdquo;

周小川認(rèn)為，作為實體經(jīng)濟的一個重要組成部分，金融業(yè)改革方向與我國對社會經(jīng)濟性質(zhì)定位密切相關(guān)。專家表示，無論是大力發(fā)展民營金融，還是推動資金要素市場化定價，根本目的仍是服務(wù)實體經(jīng)濟，促進金融機構(gòu)回歸理性增長，防范潛在泡沫和風(fēng)險。

在推進金融改革步伐加快同時，監(jiān)管部門金融監(jiān)管思路在隨之發(fā)生變化，對風(fēng)險防控重視程度更是不斷提升。

比如，針對民間資本爭相申請建立民營銀行的火熱現(xiàn)狀，周小川在接受媒體采訪時坦言：這個行業(yè)的錢，也未必這么好賺。銀監(jiān)會副主席閻慶民強調(diào)，將堅持“純民資發(fā)起、自愿承擔(dān)風(fēng)險、承諾股東接受監(jiān)管、實行有限牌照、訂立生前遺囑”等原則，推動民間資本有序進入銀行業(yè)，引導(dǎo)民間資本探索設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司。

連平建議：“在降低民營銀行準(zhǔn)入門檻同時，要加快推出與此相配套的金融體系基礎(chǔ)制度，包括存款保險制度、金融機構(gòu)市場退出機制等。”

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，監(jiān)管層將著力降低金融行業(yè)杠桿，在鼓勵金融機構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的同時，保障資金切實進入實體經(jīng)濟，促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。銀監(jiān)會要求，銀行業(yè)金融機構(gòu)圍繞中央經(jīng)濟工作會議和中央城鎮(zhèn)化工作會議提出的任務(wù)進一步改善信貸結(jié)構(gòu)，加大信貸資源向糧食生產(chǎn)、農(nóng)業(yè)規(guī)模化生產(chǎn)和集約化經(jīng)營、過剩產(chǎn)能化解、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、新型城鎮(zhèn)化建設(shè)、普通商品住房供應(yīng)、小額信貸等領(lǐng)域傾斜力度。