每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 許金民    

每經(jīng)記者 許金民

為了推動S上石化（600688，前收盤價6.43元）、S儀化 （600871，前收盤價6.64元）順利完成股改，今日，S上石化、S儀化雙雙發(fā)布股改修訂案，經(jīng)與流通A股股東協(xié)商，控股股東中國石化擬將股改對價由“10:4.5”提高至“10:5”；股改完成半年后，轉(zhuǎn)股比例由 “10:3”提高至“10:4”等。

增加股權(quán)激勵等承諾

S上石化的修訂案顯示，公司于6月8日刊登股改方案后，隨即通過登門拜訪、網(wǎng)上路演和熱線電話等多種方式與投資者進行了溝通交流，現(xiàn)作出修訂，修訂后中國石化將向S上石化流通A股股東“每10股支付5股”，共送出3.6億股。交易完成后，其持股數(shù)將由40億股降至36.4億股，持股比例由55.56%變成50.56%。中國石化還承諾，將在股改方案實施后6個月內(nèi)，向S上石化提議召開董事會，審議“每10股轉(zhuǎn)增不少于4股”的議案，并在股東大會上投贊成票。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，最初方案中，中國石化的承諾是“每10股支付4.5股”和“每10股轉(zhuǎn)增不少于3股”，可見，此次修訂提高了對價比例和轉(zhuǎn)贈股數(shù)量。而且中國石化還答應(yīng)，將在股改實施后一年內(nèi)，敦促S上石化推出股權(quán)激勵計劃，行權(quán)價格不低于6.43元/股；并承諾將S上石化作為今后相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展平臺，但具體細節(jié)，暫未作透露。

和S上石化一樣，S儀化今日也推出了股改修訂案，核心條款大體相似：“每10股支付5股”和“每10股轉(zhuǎn)增不少于4股”等。不同之處在于，行權(quán)價格不低于6.64元/股；交易完成后，中國石化的持股數(shù)將由16.8億股降至16.1億股，持股比例由42%變成40.25%?，F(xiàn)第三大股東中信集團的持股比例則由18%變成17.25%。

特別關(guān)照S儀化

考慮到S儀化目前已虧損一年的情況，中國石化對其進行了特別“關(guān)照”。6月19日，S儀化簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書》，擬受讓中石化資產(chǎn)管理公司所持東麗薄膜50%股權(quán)、博納織物40%股權(quán)。資料顯示，東麗薄膜由中石化資產(chǎn)管理公司與日本東麗株式會社合資設(shè)立，注冊資本8560萬美元，主要生產(chǎn)聚酯薄膜。截至去年末，東麗薄膜凈資產(chǎn)為7.74億元。而博納織物則是由中石化資產(chǎn)管理公司與英國博納合資設(shè)立，注冊資本823.35萬歐元，主要以聚丙烯、聚乙烯、聚酯為原料生產(chǎn)工程用特種紡織品，截至去年末，博納織物凈資產(chǎn)為1.37億元。

盡管S儀化公告稱：“簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書》與公司股改無關(guān)，不構(gòu)成股改方案的一部分，亦不構(gòu)成股改對價。”但分析人士表示，公司該說法恐難成立。“2012年S儀化虧損3.6億元，今年一季度再虧2.85億元；以目前聚酯切片、瓶片、滌綸短纖及BDO的行情看，若無‘輸血’，今年S儀化將會再度虧損：即便S儀化完成股改，他們很快將被‘ST’，甚至面臨暫停上市的風險。中國石化將上述公司轉(zhuǎn)讓給S儀化，不排除是為了消除S儀化投資者的顧慮。”他說。