建立“防火墻”避免表外業(yè)務跨市場、交叉性傳染。

9日發(fā)布的《2013年第一季度貨幣政策執(zhí)行報告》中,央行以專欄的形式,首次警示了銀行資金池理財產(chǎn)品的風險。

央行指出,加強表外理財產(chǎn)品風險管理,要從嚴掌握商業(yè)銀行風險計量,根據(jù)業(yè)務真實屬性和風險狀況,及時、足額計提資本和風險準備。同時建立和健全商業(yè)銀行表內(nèi)表外業(yè)務以及商業(yè)銀行與證券、基金、保險、信托等合作的“防火墻”,避免表外業(yè)務風險的跨市場、交叉性傳染。

報告指出,截至2012 年末,存續(xù)銀行理財產(chǎn)品3.1 萬支,資金余額6.7 萬億元,同比增長64.4%。目前銀行資金池理財產(chǎn)品占全部表外理財產(chǎn)品支數(shù)的比例超過50%。近期,資金池理財產(chǎn)品因其一些特征所隱含的風險而引起了較多關注。

這些風險包括不單獨核算投資收益、期限錯配、資產(chǎn)和負債的雙重表外化、信息不透明、權責不明確等。

央行要求,在發(fā)揮好銀行理財業(yè)務積極作用的同時,從防范系統(tǒng)性風險的角度出發(fā),需要引導商業(yè)銀行審慎、規(guī)范推進理財業(yè)務創(chuàng)新。

一方面要做到收益與風險相匹配。對理財產(chǎn)品的監(jiān)管,應著重考量其風險收益的分擔是否合理。首先要求理財產(chǎn)品可單獨核算,這是考查風險和收益的基礎;其次是風險與收益之間的平衡,即體現(xiàn)“高風險高收益、低風險低收益”原則。銀行應設計合理的收益和損失分配機制,根據(jù)自身經(jīng)營和風險管理能力審慎開展業(yè)務。

另一方面,要加強表外理財產(chǎn)品風險管理。要從嚴掌握商業(yè)銀行風險計量,根據(jù)業(yè)務真實屬性和風險狀況,及時、足額計提資本和風險準備。同時建立和健全商業(yè)銀行表內(nèi)表外業(yè)務以及商業(yè)銀行與證券、基金、保險、信托等合作的“防火墻”,避免表外業(yè)務風險的跨市場、交叉性傳染。

此外,完善信息披露制度。對理財產(chǎn)品發(fā)行、存續(xù)和到期等過程中涉及的資金投向、風險評級、客戶收益等信息,銀行需要及時、準確、完整地進行披露,提高產(chǎn)品透明度。完善相關法律制度,明確權責。應在制度層面給理財產(chǎn)品更明確的法律地位,厘清銀行和投資者之間、銀行和投資資產(chǎn)之間的權責關系,同時尊重理財產(chǎn)品契約本身的嚴肅性。銀行由于在專業(yè)技能、信息、決策和談判能力上的優(yōu)勢,應始終把理財產(chǎn)品投資者的利益擺在首要位置,并做到謹慎投資。