截至2013年3月22日，2013年第一季度商業(yè)銀行在境內(nèi)共發(fā)行個(gè)人銀行理財(cái)產(chǎn)品7666款。隨著年末效應(yīng)的消退，今年第一季度產(chǎn)品的預(yù)期收益率較去年第四季度明顯下滑。同時(shí)，除農(nóng)信社預(yù)期收益率微幅上漲外，其他類型商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率均低于去年平均水平。

產(chǎn)品預(yù)期收益走低

普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，截至上周五，2013年第一季度商業(yè)銀行在境內(nèi)共發(fā)行個(gè)人銀行理財(cái)產(chǎn)品7666款。國有商業(yè)銀行、股份制銀行和城市商業(yè)銀行仍是理財(cái)市場(chǎng)的三大主力。從平均預(yù)期收益率來看，除農(nóng)村信用社預(yù)期收益率微幅上漲0.09%外，其他類型商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率均低于2012年全年平均水平。

其中，國有銀行較2012年全年平均水平下降0.26%，股份制銀行下降0.26%，城市商業(yè)銀行下降0.12%，農(nóng)村商業(yè)銀行下降0.18%，外資銀行下降0.84%?？梢钥闯觯鞘猩虡I(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的預(yù)期收益率下降的幅度最小，即這兩類銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品價(jià)格剛性最大。

普益財(cái)富研究員肖芳指出，面臨股份制銀行和國有銀行強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)，城商行和農(nóng)商行無論在客戶資源還是網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)方面，都不及前兩者。和全國性的大型銀行相比，城商行和農(nóng)商行更多地通過向投資者讓渡收益來維護(hù)和爭(zhēng)取自己的市場(chǎng)份額。

僅從上周來看，54家銀行共發(fā)行了479款理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品發(fā)行量較前一周減少32款。人民幣債券和貨幣市場(chǎng)類理財(cái)產(chǎn)品仍是發(fā)行主力，達(dá)208款，預(yù)期年化收益率最低2.75%，最高為5.20%，平均預(yù)期期收益率為4.12%，較上期報(bào)告下滑3個(gè)基點(diǎn)。外幣債券和貨幣市場(chǎng)類理財(cái)產(chǎn)品12款，平均預(yù)期收益率為1.31%，較上期報(bào)告下滑8個(gè)基點(diǎn)。

長(zhǎng)期限產(chǎn)品市場(chǎng)占比上升

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2013年第一季度發(fā)行產(chǎn)品的期限呈拉長(zhǎng)趨勢(shì)。與2012年全年相比，2013年第一季度，1個(gè)月以下、1-3個(gè)月、3-6個(gè)月期限產(chǎn)品的市場(chǎng)占比有所下滑。而6個(gè)月-1年、1年以上期限產(chǎn)品的市場(chǎng)占比小幅增加了1.20和0.15個(gè)百分點(diǎn)。

肖芳認(rèn)為，商業(yè)銀行減少短期銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量，一方面是由于市場(chǎng)對(duì)未來6個(gè)月及更長(zhǎng)時(shí)間的資金充裕程度持樂觀預(yù)期，另一方面，監(jiān)管層在2013年初就開始對(duì)各大商業(yè)銀行“資金池”理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，在4月底前不能整改達(dá)標(biāo)的銀行，銀監(jiān)會(huì)將對(duì)其進(jìn)行處罰，甚至可能停止其從事理財(cái)業(yè)務(wù)的資格。

“資金池對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)池里往往存在大量融資類投資項(xiàng)目，由于這類項(xiàng)目的投資期限通常在1年以上，新發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品為了適應(yīng)監(jiān)管要求，會(huì)拉長(zhǎng)投資期限，以漸漸匹配所對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)期限。”肖芳表示。