每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 徐皓 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 徐皓 發(fā)自上海

截至10月25日，已經(jīng)有45家基金公司發(fā)布了三季度報告。在三季度市場調(diào)整的背景下，基金整體下調(diào)倉位，股票型基金整體減倉5個百分點(diǎn)左右。大部分行業(yè)遭遇減持，然而醫(yī)藥生物板塊卻成為為數(shù)不多受到增持的行業(yè)。與此同時，私募基金對醫(yī)藥板塊的認(rèn)可度也在三季度進(jìn)一步增強(qiáng)，成為其第一重倉行業(yè)。

整體增持醫(yī)藥板塊

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者對偏股型基金三季度資產(chǎn)配置情況進(jìn)行統(tǒng)計顯示，大部分周期性行業(yè)遭遇基金減持，機(jī)械設(shè)備、金融保險、房地產(chǎn)居于減持板塊首位。由于基金整體大幅下調(diào)了倉位，僅有為數(shù)不多的行業(yè)受到整體增持，包括醫(yī)藥生物、文化傳媒、石油化工、農(nóng)林牧漁等。其中以醫(yī)藥板塊受到增持量最大。

目前已披露三季報的偏股型基金中，對醫(yī)藥生物平均配置占凈值的比例達(dá)到4.94%，較二季度末提升0.5個百分點(diǎn)?；饘︶t(yī)藥板塊持有市值也較二季度末出現(xiàn)明顯上升。

私募基金方面亦出現(xiàn)相同趨勢。根據(jù)好買基金研究中心對私募機(jī)構(gòu)9月調(diào)研顯示，醫(yī)藥生物板塊作為防御與進(jìn)攻兼?zhèn)涞男袠I(yè)，在9月份被私募進(jìn)一步認(rèn)可，成為第一重倉行業(yè)，配置比例高達(dá)45.24%。

從個股情況來看，東阿阿膠、康美藥業(yè)、天士力為公募基金持有市值前三甲。公募基金增持量較大的個股包括九芝堂、華潤雙鶴、武漢健民、千金藥業(yè)等品種。

此外，三季度新進(jìn)入基金重倉股的生物醫(yī)藥上市公司有譽(yù)衡藥業(yè)以及醫(yī)療器械創(chuàng)業(yè)板公司和佳股份。

四季度仍看好醫(yī)藥

回顧三季度，醫(yī)藥生物板塊在經(jīng)過二季度一輪上漲后，進(jìn)入震蕩調(diào)整階段，醫(yī)藥生物指數(shù)整體走平，但相對于其他行業(yè)，醫(yī)藥仍舊是防御性較強(qiáng)，相對收益較高的板塊。顯然，在經(jīng)濟(jì)形勢下行的過程中，機(jī)構(gòu)投資者對盈利較為確定，成長相對穩(wěn)定的醫(yī)藥行業(yè)仍抱有信心。

近期密集披露的三季報及業(yè)績預(yù)報也顯示，大部分醫(yī)藥上市公司還是業(yè)績白馬，維持著較優(yōu)質(zhì)的增長。但有基金經(jīng)理認(rèn)為，從中期來看，醫(yī)藥企業(yè)格局將會繼續(xù)分化，具有定價權(quán)的品種最終將脫穎而出。

易方達(dá)醫(yī)療保健基金經(jīng)理李文健在三季報中稱，對四季度的表現(xiàn)持相對樂觀的態(tài)度。他認(rèn)為，醫(yī)藥行業(yè)下半年運(yùn)行數(shù)據(jù)有望繼續(xù)回升，預(yù)計全年收入和利潤增速均達(dá)到20%附近的水平。醫(yī)藥上市公司在披露完三季度財報后，全年業(yè)績基本明朗。此外，市場將開始展望明年的行業(yè)運(yùn)行和企業(yè)經(jīng)營情況，在此基礎(chǔ)上，預(yù)計四季度醫(yī)藥板塊可能出現(xiàn)“估值切換”行情。同時，行業(yè)政策仍以偏利好為主，有利于運(yùn)營規(guī)范的龍頭企業(yè)進(jìn)一步強(qiáng)化競爭優(yōu)勢。

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