上市公司員工可以其個(gè)人應(yīng)得的工資、獎(jiǎng)金等現(xiàn)金薪酬的一部分，自愿參與員工持股計(jì)劃，委托給合格資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)管理，參與該計(jì)劃的股票鎖定期為36個(gè)月，同時(shí)員工持股計(jì)劃所涉公司股票不得超過(guò)公司總股本的10%

上市公司員工持股計(jì)劃終于破題。中國(guó)證監(jiān)會(huì)5日發(fā)布《上市公司員工持股計(jì)劃管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》(下稱《暫行辦法》)，并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

按照規(guī)定，上市公司員工可以其個(gè)人應(yīng)得的工資、獎(jiǎng)金等現(xiàn)金薪酬的一部分，自愿參與員工持股計(jì)劃，委托給合格資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)管理，參與該計(jì)劃的股票鎖定期為36個(gè)月，同時(shí)員工持股計(jì)劃所涉公司股票不得超過(guò)公司總股本的10%。

《暫行辦法》明確，員工持股計(jì)劃指上市公司根據(jù)員工意愿，將應(yīng)付員工工資、獎(jiǎng)金等現(xiàn)金薪酬的一部分委托資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)管理，通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入本公司股票并長(zhǎng)期持有，股份權(quán)益按約定分配給員工的制度安排。

《暫行辦法》共分六章三十五條，對(duì)員工持股計(jì)劃的規(guī)范內(nèi)容、實(shí)施程序、管理模式、信息披露等作出規(guī)定。辦法首先體現(xiàn)了“企業(yè)自主、員工自愿”的特點(diǎn)，規(guī)定企業(yè)依照自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)及經(jīng)濟(jì)效益，自主決定如何實(shí)施員工持股計(jì)劃，同時(shí)須充分尊重員工意愿，不得強(qiáng)制攤派。

同時(shí)，從股票來(lái)源上看，上市公司員工持股計(jì)劃的股票為二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入，購(gòu)入的時(shí)點(diǎn)、時(shí)機(jī)、方式、方法等由資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)按照約定實(shí)施；從持股時(shí)限上看，為體現(xiàn)員工長(zhǎng)期持有本公司股票的題中之義，要求每次實(shí)施員工持股計(jì)劃，其所購(gòu)股票的持股期限不得低于36個(gè)月；從員工持股計(jì)劃的管理上看，上市公司須委托第三方管理機(jī)構(gòu)管理本公司員工持股計(jì)劃，監(jiān)管部門不對(duì)管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行資格審批，包括基金公司、證券公司、信托公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等在內(nèi)的合格資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，都可以承擔(dān)管理職責(zé)。

從分散風(fēng)險(xiǎn)、合理分布股權(quán)角度出發(fā)，《暫行辦法》規(guī)定用于實(shí)施計(jì)劃的現(xiàn)金薪酬數(shù)額，不得高于近12個(gè)月公司應(yīng)付員工薪酬總額的30%；員工用于參加計(jì)劃的資金不得超過(guò)家庭金融資產(chǎn)總額的三分之一；上市公司全部有效的員工持股計(jì)劃所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)不超過(guò)總股本的10%；單個(gè)員工獲授權(quán)益對(duì)應(yīng)的股份不得超過(guò)公司總股本的1%。

員工持股計(jì)劃未設(shè)行政審批要求，而是通過(guò)信息披露規(guī)范予以監(jiān)管。上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃，須經(jīng)股東大會(huì)對(duì)計(jì)劃中包括計(jì)劃擬購(gòu)入股票數(shù)量、參加員工的范圍及確定標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)劃存續(xù)期限、員工獲授股份權(quán)益的條件等一系列內(nèi)容進(jìn)行表決。股票購(gòu)買期間上市公司還須每月公告一次資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)購(gòu)買股票的時(shí)間、數(shù)量、價(jià)格、方式等具體情況。

另外，為嚴(yán)防利益輸送及內(nèi)幕交易，《暫行辦法》對(duì)管理員工持股計(jì)劃的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性作出了嚴(yán)格規(guī)定，要求其對(duì)上不能管理公司大股東的員工持股計(jì)劃，平行的不能管理兄弟公司的員工持股計(jì)劃、對(duì)下不能管理自身作為控股股東或?qū)嶋H控制人的公司的員工持股計(jì)劃。公司實(shí)施員工持股計(jì)劃時(shí)，還必須避開(kāi)股票的價(jià)格敏感期。

據(jù)了解，成熟市場(chǎng)通常會(huì)對(duì)實(shí)施員工持股計(jì)劃的上市公司、對(duì)員工通過(guò)計(jì)劃獲得的收益、對(duì)管理機(jī)構(gòu)等給予一定稅收優(yōu)惠。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，將與有關(guān)部門積極協(xié)調(diào)、溝通，為員工持股計(jì)劃成功推出、積極營(yíng)造更好的制度環(huán)境。