證券時報 2012-07-26 13:29:00
《通知》適度放松投資政策,增加投資運作空間,有利于降低保險資金對資本市場的過度依賴。
近日,中國保監(jiān)會發(fā)布《關于保險資金投資股權和不動產有關問題的通知》,進一步規(guī)范了保險資金在這些領域的投資行為。保監(jiān)會有關部門負責人就此表示,《通知》適度放松投資政策,增加投資運作空間,有利于降低保險資金對資本市場的過度依賴,支持保險資金取得長期穩(wěn)定收益。
《通知》明確,保險公司投資股權或者不動產,不再執(zhí)行上一會計年度盈利的規(guī)定;上一會計年度凈資產的基本要求,均調整為1億元人民幣;償付能力充足率的基本要求,調整為上季度末償付能力充足率不低于120%。
保險資金直接投資股權的范圍,增加了能源企業(yè)、資源企業(yè)和與保險業(yè)務相關的現代農業(yè)企業(yè)、新型商貿流通企業(yè)的股權。
保險資金投資股權投資基金,發(fā)起設立并管理該基金投資機構的資本要求,調整為注冊資本或者認繳資本不低于1億元人民幣。保險資金投資的股權投資基金,非保險類金融機構及其子公司不得實際控制該基金的管理運營,或者不得持有該基金的普通合伙權益。
《通知》同時明確,保險資金投資的股權投資基金,包括成長基金、并購基金、新興戰(zhàn)略產業(yè)基金和以上股權投資基金為投資標的的母基金。其中,并購基金的投資標的,可以包括公開上市交易的股票,但僅限于采取戰(zhàn)略投資、定向增發(fā)、大宗交易等非交易過戶方式,且投資規(guī)模不高于該基金資產余額的20%。新興戰(zhàn)略產業(yè)基金的投資標的,可以包括金融服務企業(yè)股權、養(yǎng)老企業(yè)股權、醫(yī)療企業(yè)股權、現代農業(yè)企業(yè)股權以及投資建設和管理運營公共租賃住房或者廉租住房的企業(yè)股權。
《通知》明確,保險公司投資未上市企業(yè)股權、股權投資基金等相關金融產品,可以自主確定投資方式,賬面余額由兩項合計不高于本公司上季末總資產的5%調整為10%。保險公司投資同一股權投資基金的賬面余額,不高于該基金發(fā)行規(guī)模的20%;保險集團(控股)公司及其保險子公司,投資同一股權投資基金的賬面余額,合計不高于該基金發(fā)行規(guī)模的60%。
保險公司投資非自用性不動產、基礎設施債權投資計劃及不動產相關金融產品,可以自主確定投資標的,賬面余額合計不高于本公司上季末總資產的20%。其中,投資非自用性不動產的賬面余額,不高于本公司上季末總資產的15%;投資基礎設施債權投資計劃和不動產相關金融產品的賬面余額,合計不高于本公司上季末總資產的20%。
保監(jiān)會有關部門負責人表示,股權和不動產屬于另類投資,投資數額大、期限長、信息不透明,容易產生市場風險、操作風險和道德風險?!锻ㄖ吩诜潘晒苤频耐瑫r,著重加強了風險管控。
《通知》明確,保險公司不得用其投資的不動產提供抵押擔保。保險公司以股權方式投資不動產,應當嚴格規(guī)范項目公司名稱,限定其經營范圍。項目公司不得對外進行股權投資。保險公司投資不動產,不得以投資性不動產為目的,不得以自用性不動產的名義,變相參與土地一級開發(fā)。
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