每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 裴文斐 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 裴文斐 發(fā)自上海

昨日，寧波銀行股東大會(huì)同意發(fā)行不超過(guò)人民幣80億元的小微企業(yè)金融債券，期限不超過(guò)10年，成為又一家發(fā)行小微企業(yè)金融債的上市銀行。分析人士認(rèn)為，之所以銀行會(huì)在短短數(shù)月間集中發(fā)放小微企業(yè)金融債，原因在于此債項(xiàng)可緩解銀行流動(dòng)性壓力，提升銀行盈利能力。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國(guó)性的股份制銀行擬發(fā)或已發(fā)行小微企業(yè)金融債總計(jì)近2500億元，其中民生500億、興業(yè)300億、浦發(fā)300億、光大300億、北京銀行300億、中信銀行300億、深發(fā)展200億、招行200億、寧波銀行80億。

根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)印發(fā)了《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小型微型企業(yè)金融服務(wù)的補(bǔ)充通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2011〕94號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《通知》），該債項(xiàng)所對(duì)應(yīng)的單戶授信總額500萬(wàn)元（含）以下的小微企業(yè)貸款在計(jì)算“小型微型企業(yè)調(diào)整后存貸比”時(shí)，可以在分子項(xiàng)中予以扣除。這就意味著，發(fā)小微企業(yè)金融債的銀行可以借此緩解存貸比的壓力。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，僅僅數(shù)月內(nèi)，已有近十家上市銀行發(fā)行小微企業(yè)金融債，股份制商業(yè)銀行參與度極高，國(guó)有大行卻難覓蹤影。

“微小企業(yè)金融債畢竟成本較高，一般此債項(xiàng)的票面年利率為4%~6%之間，但是銀行一年定存利率不過(guò)3.5%，活期只有0.5%，從存款結(jié)構(gòu)上看，活期存款還占較大比重。顯然，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，從資金成本角度考量，發(fā)債成本高于吸儲(chǔ)成本。”國(guó)信證券銀行業(yè)分析師邱志承告訴記者。

“因此，存貸比考核壓力較大的中小銀行更偏愛(ài)發(fā)行小微企業(yè)金融債，反之，資金充裕的國(guó)有大行對(duì)此債項(xiàng)缺乏發(fā)行動(dòng)力。”邱志承向記者解釋道。

招商證券銀行業(yè)分析師羅毅認(rèn)為，小微企業(yè)專項(xiàng)金融債成本低于同期存款利率成本，商業(yè)銀行發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債更有利于提升自身的收益水平。

上海金融業(yè)聯(lián)合會(huì)專家委員會(huì)執(zhí)行委員連平曾撰文表示，發(fā)行中小企業(yè)信貸專項(xiàng)金融債有利于金融機(jī)構(gòu)籌集資金，用于中小企業(yè)貸款發(fā)放，提高社會(huì)資金的配置效率。但是仍需注意資金流向與利率水平。