每經(jīng)記者  李智

    當(dāng)6月15日中國(guó)南車（601766，收盤價(jià)4.61元）高調(diào)提出110億元增發(fā)方案，公司大股東南車集團(tuán)和社保基金慷慨全額認(rèn)購(gòu)之時(shí)，沒(méi)有人會(huì)想到突如其來(lái)的高鐵事故讓這一樁較為確定的方案突然“剎車”。在3個(gè)月之后的今天，回爐后的增發(fā)方案再次推出?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，新方案在募集金額明顯縮水的同時(shí)，社?；鸬恼J(rèn)購(gòu)承諾也消失無(wú)蹤。

融資總額縮水近20%

    中國(guó)南車的增發(fā)方案回爐后再次推出。

    在中國(guó)南車9月16召開(kāi)的董事會(huì)上，審議通過(guò)了《關(guān)于終止實(shí)施原非公開(kāi)發(fā)行》，稱由于資本市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化，同意終止實(shí)施原非公開(kāi)發(fā)行A股股票的方案，撤銷第二屆董事會(huì)第五次會(huì)議形成的與非公開(kāi)發(fā)行A股股票有關(guān)的決議。同時(shí)，董事會(huì)通過(guò)了新的增發(fā)方案。

    新方案顯示，中國(guó)南車計(jì)劃以不低于即4.46元/股的價(jià)格，向不超過(guò)10名對(duì)象發(fā)行19.63億股A股股票。按照方案，此次計(jì)劃募集的不超過(guò)90億元的真金白銀，將用于高速、重載軌道交通裝備產(chǎn)業(yè)化和延伸服務(wù)等五類項(xiàng)目，18個(gè)細(xì)分項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資額為148.06億元。需要指出的是，大股東南車集團(tuán)承諾，擬認(rèn)購(gòu)此次非公開(kāi)發(fā)行A股股票的金額不低于60億元。

    中國(guó)南車表示，如果此次發(fā)行實(shí)際募集資金凈額少于募集資金投資項(xiàng)目擬投入總額時(shí)，公司將對(duì)擬投入的單個(gè)或多個(gè)具體項(xiàng)目的擬投入募集資金金額進(jìn)行調(diào)減，并利用自籌資金解決不足部分。

社保取消認(rèn)購(gòu)承諾

    實(shí)際上，上一次增發(fā)方案早在6月15日就已經(jīng)推出，按照當(dāng)時(shí)的計(jì)劃，中國(guó)南車將以6.02元/股的價(jià)格發(fā)行逾18億股，募集不超過(guò)110億元。當(dāng)時(shí)承諾慷慨認(rèn)購(gòu)的不僅有南車集團(tuán)，還有社?；?，雙方分別承諾認(rèn)購(gòu)60億元和50億元。但是動(dòng)車事故的發(fā)生，讓看似安全無(wú)比的6.02元/股的增發(fā)價(jià)格瞬間告破，使得融資計(jì)劃蒙上陰霾。

    就在審議110億元融資計(jì)劃的股東大會(huì)即將召開(kāi)之際，中國(guó)南車突然以  “近期發(fā)生了重大鐵路交通事故，以及美國(guó)國(guó)債給市場(chǎng)帶來(lái)的不利影響，為了維護(hù)中小股東的知情權(quán)”為由，宣布將8月5日召開(kāi)的股東大會(huì)推遲至9月29日。一時(shí)間，市場(chǎng)各方都猜測(cè)中國(guó)南車百億元融資即將生變，面對(duì)股價(jià)從7元/股一下暴跌至5元/股以下現(xiàn)狀，有業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)，中國(guó)南車若想順利實(shí)施增發(fā)，調(diào)整增發(fā)價(jià)格將成為必然。

    果然，最新推出的增發(fā)方案當(dāng)中，中國(guó)南車增發(fā)價(jià)格從當(dāng)初的6.02元/股下調(diào)至4.46元/股，同時(shí)，此前110億元的融資額也縮水至90億元。而且曾經(jīng)慷慨承諾認(rèn)購(gòu)50億元股份的社保資金，也沒(méi)有在新方案中做出任何承諾。

    另外，在前后兩次方案當(dāng)中，募集資金投入均為五大類18項(xiàng)，并沒(méi)有太大的差異，僅僅是金額上有一些變動(dòng)，其中變化最大的莫過(guò)于補(bǔ)充流通資金一項(xiàng)，從當(dāng)初的27.4億元，下滑至此次方案中的14.55億元。

    需要指出的是，面對(duì)中國(guó)南車推出的“縮水版”增發(fā)方案，部分業(yè)內(nèi)人士也顯得有些擔(dān)憂。因?yàn)樯绫；鸩辉俪兄Z參與很自然地傳遞出負(fù)面的信息，而且在A股市場(chǎng)并不景氣的當(dāng)前，4.46元/股的價(jià)格是否能夠經(jīng)受住考驗(yàn)并得到認(rèn)可，還有待時(shí)間的檢驗(yàn)。

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